arcver (arcver) wrote,
arcver
arcver

О ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛАХ-12

Цены на золото выросли до максимума за 28 месяцев, в то время как стоимость нефти снижается из-за опасений по поводу последствий Brexit и общего снижения привлекательности рискованных активов.
Азиатские акции упали, курс фунта стерлингов достиг минимума за 31 день на фоне опасений по поводу того, глобальных усилий, направленных на повышение ликвидности, может не хватить, чтобы смягчить последствия Brexit.
Кроме того, инвесторы опасаются, что финансовая и политическая нестабильность в Италии может привести к еще большему хаосу в Европе.
Спотовые цены на золото повысились до $1371,40 за унцию, достигнув максимума с марта 2014 года. Стоимость фьючерсов на золото на Comex выросла на 0,7% до $1368,80.

График: "Вести.Экономика"

"Общий бычий настрой по золоту в сочетании с неопределенностью, вызванной Brexit, по-прежнему поддерживает [цены на] металл", - отметил трейдер MKS Group Джеймс Гардинер.
Цены на золото продолжат расти в 2016 году и уже "вступили в новую фазу" роста после референдума в Великобритании, благодаря ряду макроэкономических факторов, считают аналитики UBS. Стоимость золота увеличилась на 24% в текущем году.
Аналитики UBS пересмотрели свой годовой прогноз по ценам на золото. По их оценкам, в текущем году стоимость золота будет составлять в среднем $1280 за унцию, а не $1225, как ожидалось ранее. Стратег по сырьевым товарам в UBS Джони Тевес ожидает, что средняя цена золота до конца 2016 года будет составлять около $1340, и в краткосрочной перспективе стоимость золота, вероятно, достигнет $1400 за унцию.
Основными причинами ралли золота являются: 1) низкие или отрицательные реальные ставки, 2) мнение, что доллар достиг максимума по отношению к валютам развитых стран и 3) сохраняющиеся макроэкономические риски, отмечают эксперты UBS.

В то же время снижение цен на нефть во вторник составило почти 5% из-за неопределенности в мировой экономике после решения жителей Великобритании о том, что страна должна покинуть ЕС.
Падению рынка способствуют также данные о росте числа буровых установок и увеличении добычи в ряде стран-производителей сырья. Ожидается, что производства нефти в странах ОПЕК достигло максимума в июне.

АналитЕГи там ещё те. Вскоре после признания прихода песца, цены на золото-серебро взлетят вдвое-втрое. Только мало этих металлов на планете, и бумажки с гарантиями на них, не годятся даже на подтирку. Кто успел запастись, выиграл.

96% сделок на Шанхайской золотой бирже закрываются физическим металлом (Косарес, Майкл)

В журнале Золотой инвестор Всемирного совета по золоту председатель Шанхайской золотой биржи Цзяо Цзиньпу (Jiao Jinpu) сообщает, что «за первые месяцы объём торгов по шанхайской золотой эталонной цене был равен 105.91 т в килограммовых слитках золота, что соответствует обороту в юанях 27.94 млрд и среднему объёму дневных торгов в 4.81 т. Было продано и куплено 102.10 т физического металла для удовлетворения потребностей рынка в физическом золоте».

В серии статей Китайский синдром я подчёркиваю физическую природу расчётов на Шанхайской золотой бирже как требование, которое будет иметь значительное влияние на рынок золота в предстоящие годы. Эта цитата Цзяо Цзиньпу подтверждает строгое применение физических расчётов. Свыше 96% объёма ШЗБ торгуется в физическом металле. Разговоры о цене без поставки (основной движущий фактор нью-йорской биржи COMEX) не практикуются на ШЗБ.

Цзяо продолжает описывать, как шанхайский эталон влияет на деривативные контракты внутри Китая. По его словам, контракты в золоте - ссуды, различные деривативные контракты, сбережения коммерческих банков и накопительные программы - основаны на эталонной цене. Цена физического металла, поступившего на ШЗБ, переходит, в свою очередь, непосредственно в деривативные контракты. Иными словами, собака (физическое золото) виляет хвостом (деривативное золото) на китайском золотом рынке, и последствия могут проявляться на остальной части мирового рынка золота.

Несколько раз после запуска эталонной цены на Шанхайской золотой бирже китайские инвесторы и трейдеры поднимали цены до более высоких уровней, которые в течение дня перешли в Лондон и Нью-Йорк. (Надо заметить, что китайские торговцы могут также понижать цены.) В качестве первого крупного рынка, открывающегося в любой данный 24-часовой период, Китай стратегически позиционируется в дневном общемировом потоке торговли золотом на оставшуюся часть дня - включая лондонский и нью-йоркский рынки. До сих пор Шанхай в целом подтверждал тренд на других рынках, или обращал направление нисходящего тренда. Ситуацию, когда Шанхай заметно изменит цены в сторону понижения, ещё предстоит увидеть.

Поскольку все расчёты ведутся в физическом металле, для исполнения своей части контракта продавцам потребуется позиция в реальном металле, а не бумажное обещание. Уже сообщалось о лондонских торговцах слитками, покупавших металл в Швейцарии - эта ситуация обратна прежней, когда Лондон был крупным продавцом для швейцарских аффинажных заводов. Это может быть связано с распространением влияния новой шанхайской эталонной цены и «потребности Китая в физическом золоте», как подчёркивает Цзяо. Четыре китайских банка сейчас занимают места в шанхайском и лондонском установлении эталонной цены и могут соединять арбитражные возможности двух рынков.

Китайцы не дуракиJ

Воскресенье с Александром Лежавой: «О первых последствиях английского референдума»

Крайне занятно наблюдать за реакцией различных участников на последствия референдума о выходе Великобритании из Евросоюза, а их более чем предостаточно.
Президент Европарламента выступил так, как и положено настоящим демократам, когда они сталкиваются с подлинно народным волеизъявлением: «Британцы нарушили правила. Не в философии ЕС, чтобы толпа могла решать его судьбу». Подобный подход вообще характерен для истинных демократов. Когда голосуют так, как нужно им, то это - народ, а когда – не так, то это - толпа и популизм.

Швейцарцы окончательно сказали Евросоюзу: «Прощай!»

Турки по прошествии семи месяцев с того момента, как они над Сирией сбили российский бомбардировщик, внезапно бросились извиняться за сделанную ими пакость перед Россией, их, как они сами стали заявлять, стратегическим союзником. С учетом того, что до сих пор их стратегическим союзником были США, а само турецкое руководство пыталось прорваться в Европу, это довольно резкая и внезапная смена ориентиров.

Однако, если все это относится главным образом к вопросам политики, то и в экономике наступают заметные перемены. Акции западных банков буквально за пару дней обвалились на 20 – 25% и чувствуют себя зачастую хуже, чем в 2008 году. Итальянское правительство готовит 40 миллиардов евро, чтобы поддержать свои банки на плаву. Немецкий Deutsche Bank заявил, что итоги референдума – это свидетельство фактически классовой войны. Масса уважаемых в финансово-банковском мире лиц сразу заговорила о начале новой второй острой волны кризиса, начавшегося в 2008 году. И результаты референдума в Великобритании дают им отличную возможность показать пальцем (хотя это и неприлично) на англичан и обвинить их в том, что это они, а не западные банкиры и политики, виноваты в этой новой волне кризиса.

Пока же власть предержащие пытаются придти в себя после внезапного нокдауна, бывший глава Федерального резерва США Алан Гринспен отметил, что настоящий момент - это наихудший период в его жизни с момента начала его общественной службы: «Мы в самом начале кризиса, которому предстоит пройти долгий путь».  О своей роли в создании этого кризиса он естественно не говорит, и как он разрешится, ему неизвестно, но, по его мнению, существует одно простое решение – возврат к золотому стандарту, точнее той самой структуре золотого стандарта, которая существовала до 1913 года.

Фактически он говорит об отказе от системы необеспеченных бумажных валют и переходу к финансовому механизму, базировавшемуся на твердых обеспеченных деньгах, основой которого было золото. Последняя четверть и первое десятилетие ХХ века были одними из наиболее динамичных периодов развития многих ведущих стран. Нет никаких оснований полагать, что на этот раз что-то будет происходить как-то иначе, и возврат к разумной с экономической точки зрения финансовой системе не позволил бы и на этот раз стабилизировать мировую экономику и обеспечить ее поступательное развитие. Такое бывало уже не раз в человеческой истории, и каждый раз на смену обанкротившейся системе необеспеченных бумажных денег приходили твердые обеспеченные деньги, в роли которых исторически выступали драгоценные металлы – золото и серебро.

Самое интересное с бумажными необеспеченными валютами начнет происходить тогда, когда внимание на золото и серебро начнут обращать не столько старые, если угодно закоренелые, их сторонники, а рядовые граждане. Такой процесс пока еще только начинается, но то, что первые дополнительные 25 миллиардов бумажных американских дензнаков эквивалентных 622 тоннам золота поступили на этот рынок с начала 2016 года, говорит о многом. Эти средства поступили на счета различных биржевых фондов, и менее чем за полгода они составили 96% от рекордных величин, имевших место за весь 2009 год. С учетом того, что они поступили еще до британского референдума, можно ожидать, что его итоги лишь ускорят этот процесс, и крах необеспеченных бумажных валют может произойти гораздо быстрее, чем можно было ожидать.

Всё же, думается, крайними сделают не бриттов, а немцевJ но могу и ошибиться, там такое мочилово бульдогов под ковром идёт… ошмётки порванных на куски так и вылетают.

Кто больше всего проиграл от выхода Британии из Евросоюза? (Рубино, Джон)

Одним из первых итогов британского голосования за выход из Европейского союза было резкое падение фунта стерлингов. Э­­то означает, что Великобритания сейчас выигрывает валютную войну. Впредь её экспорт во всём мире будет дешевле, что позволяет её крупным компаниям продавать больше товаров, зарабатывать больше денег и нанимать больше людей. Инфляция резко вырастет, уменьшив груз долгов правительства и населения, и, при прочих равных условиях, рост ускорится.

Но поскольку в мире бумажных денег колебания валютного курса - это игра с нулевой суммой, выигрыш Великобритании в валютной войне означает чей-то проигрыш. И на этот раз в очень большом проигрыше оказывается Япония. Вот курс иены к фунту за прошлый год:

Это выглядит зловеще по нескольким причинам.

Во-первых, со времени избрания Синдзо Абэ (Shinzo Abe) на пост премьер-министра в 2012 году Япония активно пыталась девальвировать свою валюту на основе большого дефицита и политики смягчения центрального банка. Абэ проводил желаемую политику, но она не принесла результатов. Рост по-прежнему слабый, иена двигалась вверх (что сопровождается вытеснением японских экспортных товаров с мировых рынков), а долг продолжает накапливаться с безумной скоростью, грозя катастрофой. А теперь всё это разваливается:

Шок от Брексита несёт плохие новости для спотыкающейся «абэномики» японского премьер-министра

(Рейтер) - Хромающей  программе японского премьер-министра Синдзо Абэ по оживлению экономики, называемая «абэномикой», был нанесён новый удар в пятницу, когда голосование Великобритании за выход из Европейского союза вызвало взлёт иены, усиливая опасения компаний и потребителей.

Кампания «Голосуй за выход» одержала неожиданную победу над «Британия сильнее в Европе» - 52% британцев проголосовали в поддержку плана выхода из клуба 28 стран.

Заняв свой пост в декабре 2012 года, Абэ пообещал положить конец десятилетиям дефляции в Японии и создать экономический рост в стране, где население быстро стареет и сокращается, с помощью гипер-мягкой денежной политики, значительных бюджетных расходов и реформ.

Но эта формула оказалась провальной. При интенсивном печатании денег центральным банком темпы инфляции не увеличились, при вялом экономическом росте работодатели не повышали зарплаты, не росло потребление домохозяйств.

«Говоря об абэномике, она уже была в тупике. Это спад, несомненно, ещё углубится», сказал Джеффри Кингстон (Jeffrey Kingston), директор отдела исследований Азии японского кампуса в Темпльском университете.

Иена, которая считается валютой-убежищем, быстро взлетела до уровня выше 100 за доллар, что побудило министра финансов Таро Асо (Taro Aso) заявить о готовности вмешаться, чтобы препятствовать излишнему укреплению иены.

Японские ответственные лица опасаются, что нежелательный рост японской валюты повредит экспорту и приведёт к экономическому спаду. Управляющий банка Японии Харухико Курода (HaruhikoKuroda) заявил, что Банк Японии сохраняет готовность предоставить достаточно ликвидности, чтобы финансировать рынки. Игроки рынка сомневаются в возможностях ответственных лиц препятствовать росту иены или оживить спотыкающуюся экономику. В этом году иена уже выросла примерно на 15% относительно доллара, что ставит под угрозу корпоративные прибыли.

«Компаниям следует пересмотреть свои инвестиционные стратегии... при негативном влиянии на японскую экономику в целом и на глобализацию, которая является торговой маркой абэномики», сказал Мартин Шульц (Martin Schulz), экономист Исследовательского института Фудзицу.

Брехсит может ещё более подавить корпоративные и потребительские настроения и расходы, которые и без того являются слабым местом абэномики.

Итоги для Японии: более отрицательные процентные ставки, с вытекающими из этого неурядицами для банков и рынка облигаций; снижение корпоративных прибылей; снижение популярности нынешнего режима и вероятная смена власти в ближайший год или два; финансовый кризис, когда инвесторы понимают, что не осталось инструментов для предотвращения долгового и демографического коллапса правительства с самыми большими доселе известными долгами (относительно размеров экономики).

По условиям, напоминающим время перед крахом Лиман, Япония занимает первое место.

Забавно, печатный станок в Японии работает, будто взбесился, а вместо инфляции у них, фактически, дефляция – вопреки законам экономикиJ Люди из других стран бегут в иену, считая её более надёжной. Ох, и раскаются многие из них…

Золото и серебро стали лучшими активами первого полугодия, выросли на 26% и 38% (О'Берн, Марк)

Золото и серебро стали лучшими активами первого полугодия, и выросли на 26% и 38%, соответственно. Они были лучшими активами до проведения референдума за выход Британии из Евросоюза (Брексит) и остаются таковыми после него. Золото и серебро выросли на 6% и 11%, соответственно с момента, когда сейсмические последствия британского референдума привели к хаосу на глобальных рынках.


Источник: Finviz.com

У глобальных фондовых рынков было жаркое первое полугодие, когда европейские и азиатские акции оказались под мощным понижательным давлением. Индекс (европейских акций) Euro Stoxx 50 упал на 10.4%. Японский фондовый индекс Nikkei рухнул на целые 17%, тогда как акции в Шанхае упали еще ниже – почти на 20%. Американские акции держали удар, в основном благодаря продолжению политики нулевых процентных ставок Федеральной резервной системы США, несмотря на все глупые, спекулятивные разговоры об их повышении.

Золото и серебро выросли из-за продолжения сверх мягкой кредитно-денежной политики, снижения ожиданий повышения процентных ставок в США, тревог о мировом экономическом росте и американских и глобальных геополитических проблемах.

Решение Великобритании покинуть Евросоюз усилило и  подчеркнуло эти риски для самоуверенных западных спекулянтов и инвесторов, которые кажется с радостью упускали из виду рост геополитических и макроэкономических рисков.

Ситуация для золота и серебра уже была позитивной до выхода Британии из Евросоюза. Брексит стал дополнительным бонусом. Его значение в том, что фундаментальные факторы для владения золотом и серебром вероятно также хороши сейчас как в начале 1970-х и 2000-х гг.

Умным деньгам это известно, и в последние несколько месяцев это подтверждено действиями Сороса (Soros), Далио (Dalio), Дракенмиллера (Druckenmiller), многих крупнейших мировых финансовых институтов и даже страховых компаний, ассигнующих средства в золото в качестве финансовой страховки.

Если Брексит является бонусом для драгоценных металлов, то для финансовой системы это вероятно соломинка, сломавшая спину верблюда.

Мировая финансовая и кредитно-денежная система очень напоминает дряхлого верблюда на последнем издыхании. В последние годы в него было закачено неимоверное количество наркотиков, что продлило его жалкую жизнь еще на несколько лет. Но они так и не смогли решить важнейшую проблему верблюда – его преклонный возраст. Мы также не смогли решить корневую проблему мировой финансовой системы, тонущей в триллионах и триллионах долларов, евро, фунтов и т. д и т. п. долгов, - за период с 2008 года их было создано еще на $60 трлн.

Брексит подчеркивает уязвимость Еврозоны, ее банковской системы и реальный потенциал для заражения мировой финансовой системы.

Неудобная правда в том, что многие европейские банки, например французские, итальянские и ирландские продолжают жить в режиме огромного дефицита капитала, и стоят на грани платежеспособности. Уязвимыми являются совсем не только банки пресловутого юга Европы. Самый поверхностный взгляд на цены акций немецкого Deutsche Bank и швейцарского Credit Suisse должен дать даже самым самоуверенным и оптимистичным быкам повод для тревоги.

Глава немецкого финансового регулятора (Bafin) выразил тревогу о реальных рисках, которые Брексит представляет для крупных немецких банков. Он назвал два банка с крупнейшими оборотами в Лондоне Deutsche Bank (NYSE:DB) и Commerzbank (OTC:CRZBY), - акции первого из них лишь недавно упали до очередных исторических минимумов.

Выход Британии из Евросоюза ударит по немецким банкам, учитывая их серьезное присутствие в Лондоне, заявил глава Bafin в интервью немецкой газете Tagesspiegel, по сообщению агентства Рейтер. Президент Bafin Феликс Хуфельд (Felix Hufeld) сообщил газете, что в случае Брексит «у крупнейших банков будут самые серьезные проблемы, так как они проводят большую часть транзакций в Лондоне и через Лондон».

И Deutsche и Credit Suisse занимают огромные деривативные позиции, и банкротство любого из них может вызвать «момент Лиман» в Евросоюзе. В действительности такие события могут внести вклад в крах «единой валюты» и даже мировой банковской системы. Тем, кто утверждает, что это невозможно, следует напомнить, чтобы они не забыли, - что мы уже стояли на грани такой же ситуации лишь восемь лет назад.

Тем не менее, корень проблемы, - неплатежеспособные банки и неплатежеспособный мир, так и остался нетронутым. В действительности финансовая ситуация банков и большей части западного мира, возможно, гораздо хуже сегодня, чем в 2008 году.

Золото и серебро отражают тот факт, что мы переживаем огромный всемирный финансовый пузырь, особенно на западных финансовых рынках, а возможно и на американском фондовом рынке. Этот огромный пузырь опирается на сверх легкую кредитно-денежную политику и создание валюты для искусственной поддержки и надувания до рекордных максимумов мировых долговых рынков. Пузырь начинает лопаться прямо у нас перед глазами.

Мировая финансовая система находится в хаосе, а рокот грядущей конфискации банковских вкладов и девальвации все усиливается. Золото и серебро защищали инвесторов в 2016 году, как это было на протяжении всей человеческой истории, и сыграют похожую роль в будущем.

Если бы не тонны бумажек с надписью «золото», подъём был бы в разы большим.
Tags: золото, кризис, крушение мира, песец, серебро
Subscribe

  • Эпоха Песца. Экономическое. 03.10.2020

    Для начала рекомендую к прочтению нижеследующий Стагфляционный обзор: Стагфляционный обзор (сентябрь 2020 года): Обратный отсчет Ну, что же,…

  • Будем жить

    Прежде, чем продолжить публикации дайджестов, хочу напомнить, что стиль подачи материалов и изложения выводов изменится. При том, что сами выводы по…

  • Шалтай-Болтай...-588

    Эксперты удивились внезапному росту урожайности зерна в РФ в августе Москва. 10 августа. INTERFAX.RU - Эксперты зернового рынка продолжают…

promo arcver февраль 1, 2015 11:20 67
Buy for 10 tokens
К величайшему горю для меня, Толик умер 18.08.2020 года... Инсульт. Кровоизлияние в ствол головного мозга. То есть у него просто не было шансов... Оставляю его текст ниже без изменений. Пусть останется памятью о нём. А я по мере сил буду продолжать хотя бы эту часть его дела -…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments