arcver (arcver) wrote,
arcver
arcver

Песец гуляет по планете. Часть 105. Нефтекризисная

Оригинал взят у grey_croco в Песец гуляет по планете. Часть 105. Нефтекризисная
Стимулом для составления этой части стало вчерашнее соглашение России и Саудовской Аравии о стабилизации рынка нефти. Напомню, всего пару дней назад саудиты заявляли, что для заморозки нефтедобычи нужны все страны. Но тем не менее..
Дж. Миклетвейт: То есть вы бы поддержали заморозку добычи нефти, позволив Ирану несколько компенсировать свои позиции?
В. Путин: Да.

И вот результат.
Что интересно, дела у КСА в последнее время шли плохо. Саудиты теряют свою долю на азиатском рынке нефти. Саудовская Аравия под давлением со стороны российского, иранского и иракского экспорта нефти на азиатском рынке вынуждена снижать цены на углеводороды, чтобы сохранить свою долю, пишет The Wall Street Journal. Снижение цен на сентябрьские поставки нефти следует за двухлетним периодом максимальной добычи нефти в Саудовской Аравии. Эр-Рияд решился поддержать и так перенасыщенный нефтью рынок, чтобы отстоять свою долю перед конкурентами.

На индийском рынке Эр-Рияд проиграл свою долю иракским экспортерам во II квартале текущего года. За II квартал Ирак поставил Индии 11 млн тонн нефти, тогда как Саудовская Аравия - на 1 млн тонн нефти меньше согласно данным Министерства нефтяной промышленности Индии.
На китайском рынке саудовская нефть проигрывает российской. По данным Таможенной службы КНР, экспорт российской сырой нефти в Китай в июне 2016 г. увеличился на 9% по сравнению с годом ранее до 4 млн тонн. В то же время продажи нефти Саудовской Аравии упали на 14% до 4,6 млн тонн.
Ко всему прочему Саудовская Аравия сталкивается с возрастающим давлением со стороны своего главного политического соперника - Ирана.


И вот, несмотря на все это, саудиты-таки подписали соглашение со своим прямым конкурентом. Причем, согласившись с тем, что еще один их конкурент может "несколько компенсировать свои позиции". А это значит, что ситуация в королевстве просто катастрофическая.
В доказательство этого - еще новости. Крушение акций крупнейшего банка Саудовской Аравии.
Проблемы Саудовской Аравии из-за дешевой нефти не заканчиваются сокращением бюджета. Акции крупнейшего банка королевства упали до рекордного уровня, несмотря на восстановление цен на "черное золото". И стоимость акций продолжила падать, даже несмотря на восстановление цен на нефть.

Это крупнейший банк Саудовской Аравии, который часто используется королевской семьей. В принципе, большая часть денег королевской семьи хранится в этом банке, который также проводит основную часть операций с этим состоянием. (то есть, это серьезно)
Так что недаром инвесторы страхуются от дефолта Саудовской Аравии. Раз так - значит, такой дефолт не только возможен, но и очень вероятен.
На рынке уже практически не сомневаются, что саудовцы выйдут на долговой рынок в самое ближайшее время. Учитывая достаточно низкие цены на нефть, любые займы будут оказывать давление на бюджет, и трейдеры видят этот риск.

Общий объем пятилетних кредитно-дефолтных свопов на Саудовскую Аравию достиг, по данным Bloomberg, уже $1,1 млрд - это абсолютный рекорд за всю историю.
По итогам прошлого года дефицит бюджета страны составил $98 млрд, или порядка 13% ВВП. На фоне ухудшения экономической ситуации наблюдаются проблемы с ликвидностью в банковском секторе: существенно выросли межбанковские ставки. Из-за падения цен на нефть правительство вынуждено брать займы у банков, изымая из системы денежную массу и подстегивая рост кредитных ставок.

Так что нынешняя "стабилизация" позволит саудитам перевести дух. Правда, не очень надолго.
Впрочем, КСА в среднесрочной перспективе (в течение примерно 10 лет) обречено по-любому. Что на мой взгляд есть хорошо. Ибо они в любом случае будут гадить и все соглашения с ними следует рассматривать лишь в качестве временных и вынужденных. В целом же все просто: не будет королевства - не будет и проблем от него.
Ладно, фиг с покойником. Какова же ситуация на нефтяном рынке сегодня и какие перспективы на завтра и послезавтра?
"Большая нефть" покидает Юго-Восточную Азию. Весьма интересная статься по ситуации с добычей нефти в самом регионе ЮВА. Оказывается, он все больше и больше зависит от внешних поставок, причем, зависимость эта будет увеличиваться.
Юго-Восточная Азия является одним из ключевых регионов современной нефтяной промышленности, но сегодня он в явном упадке. Впервые большие запасы нефти в регионе были обнаружены в Индонезии в 1886 г., и, в отличие от Центральной Азии и Америки, добыча нефти в Юго-Восточной Азии достигла своего пика еще в 2001 г. Тогда показатель составил 3 млн баррелей в сутки, а сейчас добыча составляет всего 2,4 млн баррелей в день, самое сильное снижение добычи фиксируется в Индонезии и Малайзии.

Поскольку остаточные запасы нефти относительно невелики (они составляет 13,8 млрд баррелей, то есть всего около 1% от объема мировых запасов), ожидается, что они будут снижаться и дальше. К 2020 г. прогнозируется падение до 2,1 млн баррелей в сутки, а к 2040 г. показатель упадет до 1,5 млн баррелей.
Поэтому новости о том, что все крупные нефтяные компании, работающие в Юго-Восточной Азии, рассматривают возможность ухода из региона, никого не должна удивлять. Согласно данным WoodMackenzie из-за падения цен компаниям остро нужны деньги, поэтому они предпочитают отказываться от непрофильных активов. При этом компании предпочитают тратить деньги на те проекты, где есть возможность увеличения добычи, поэтому вместо поддержки зрелых месторождений Юго-Восточной Азии они планируют их продать или просто уйти.
При этом даже восстановление нефтяных цен не сильно изменит ситуацию, так как крупным компаниям нужны долгосрочные проекты, а здесь почти нет перспектив. При этом добыча, в отличие от большинства других регионов, снижается сама по себе, без привязки к нефтяным ценам.


Другими словами, регион, который становится главным производственным и финансовым центром планеты, энергодефицитен и зависим от поставок извне. Вот почему перспективы у России здесь можно назвать превосходными. Ведь в случае чего она сможет переключить энергопотоки из Европы в Азию. И работа над этим уже идет, о чем я писал вчера.
Нефтяные гиганты оказались в долговой ловушке. На фоне резкого падения цен на нефть некоторые из крупнейших мировых энергетических компаний страдают от крайне высокого уровня долга.
Долговые обязательства компаний Exxon Mobil Corp., Royal Dutch Shell PLC, BP PLC и Chevron Corp. составили $184 млрд, что вдвое превысило уровень долга 2014 г. Тогда цены на нефть упали до минимума в $27 за баррель. С тех пор цены на нефть подскочили, однако по-прежнему колеблются в районе $50 за баррель.

Руководители BP, Shell, Exxon и Chevron заверили инвесторов, что в 2017 г. смогут генерировать достаточное количество денежных средств, чтобы обеспечить новые инвестиции и выплату дивидендов. Однако многие акционеры настроены скептически.
"Эти компании не смогут поддерживать текущий уровень дивидендов при ценах $50-60 за баррель", - заявил менеджер Carmignac Commodities Fund Майкл Хьюлм.
Долговые обязательства растут, несмотря на сокращение издержек в миллиарды долларов и снижение инвестиций на новые проекты и текущие операции. Причем еще в течение многих лет погашение кредитов может негативно сказываться на показателях компаний, мешая им проводить необходимые инвестиции.
(что станет причиной неизбежного падения объемов добычи)
"Просто уровень их расходов не позволяет увеличить объем производства", - отметил Джонатан Вэгорн из Guinness Atkinson Asset Management Inc.
..аналитики и инвесторы говорят, что спад цен на нефть делает продажу активов сложнее, чем когда-либо. Выдача акций акционерам только усугубит проблему выплаты дивидендов в будущем. Даже увеличение прибыли в нефтеперерабатывающих подразделений подходит к концу, учитывая, что перенасыщение бензина давит на цены на топливо.
"Вопрос в том, могут ли они выдержать этот год и следующий, не предпринимая никаких радикальных шагов, например не сокращая дивиденды?" - заявил Иэн Рид, нефтяной аналитик Macquarie Capital.
(угу. дивиденды прежде всего. а инвестиции можно и заморозить. это в будущем еще сильно ударит по всему миру)

В принципе, сокращение инвестиций сказывается уже. В первую очередь - на геологоразведке.
Объемы открытых запасов нефти рухнули до минимумов
В 2015 г. была обнаружена лишь десятая часть нефти от того объема, который разведывательные компании находят ежегодно с 1960 г. В этом году объемы найденной нефти, вероятно, окажутся еще меньше, на фоне чего вырастут опасения по поводу способности удовлетворить будущий спрос.

При ценах на нефть, упавших более чем вдвое, нефтедобывающие компании сократили расходы на геологоразведочные работы до минимума. В результате в 2015 г. было добыто всего 2,7 млрд баррелей – наименьший объем с 1947 г. согласно данным консалтинговой фирмы Wood Mackenzie Ltd. В этом году по состоянию на конец прошлого месяца было добыто 736 млн баррелей нефти. (то есть, еще больший спад)
В этом году глобальные расходы на разведку, от сейсмических исследований до фактического бурения, были сокращены до $40 млрд с примерно $100 млрд в 2014 г., заявил Эндрю Латхем, вице-президент Wood Mackenzie. Вероятно, они останутся на том же уровне вплоть до 2018 г. Расходы на разведку в этом году составят около 13% по сравнению с обычными 18%, отметил Латхем.
До конца августа этого года было пробурено 209 скважин по сравнению с 680 в 2015 г. и 1,167 в 2014 г., по данным Wood Mackenzie. В 1960 г. средний уровень составлял около 1500 бурений.
Низкие объемы разведанной нефти в настоящее время начинают тормозить производство и создают значительный потенциал, для того чтобы спровоцировать рост цен, заявил Бьюрструм.
(то есть, падение на на проценты, а кратное. с соответствующими последствиями, пусть и не сразу)

И при этом прирост запасов сокращается 4 года подряд чего не наблюдалось никогда ранее. Что это такое?
Это пик нефти, дорогие мальчики и девочки.
Была неопределенность, действительно ли 2015 г. стал годом пика нефти? Информация последних месяцев наводит на мысль, чтобы снять знак вопроса с приговора.
Там очень много букв, выводы следующие:
1. Нынешний цикл деструкции подходит к концу.
2. После двух лет низких цен, добыча переходит на многолетнее снижение.
3. Новый цикл деструкции начнется в течение следующих 18 месяцев, в зависимости от запасов.
4. Возвращение к добыче 80 Мб/д кажется маловероятным в обозримом будущем.

В подтверждение. Норвежские нефтяные компании продолжают сокращать свои инвестиции в нефтяную и газовую промышленность. Инвестиции достигли своего пика в 2014 году в размере 221 млрд. крон, прежде чем упасть к отметке в 195 млрд. крон в прошлом году. По оценочным данным, в следующем году они будут сокращены до 151 млрд. крон по данным Статистического управления Норвегии (самый низкий уровень с 2010 года).
Рынок нефти за 2,5 года недополучил более $0,5 трлн инвестиций. Об этом министр энергетики Александр Новак рассказал в интервью радиостанции «Коммерсант FM».
«Сегодня мы наблюдаем, что фактически конкуренция на рынке достаточно большая, все страны пытаются сохранить свою долю на рынке. И вот эти нескоординированные действия позволяют, к сожалению, держаться низким ценам очень долго, что в свою очередь, еще раз повторю, создает огромные риски, и инвестиции из отрасли ушли за последние 2,5 года — более $500 млрд». (это очень много. а самое главное - возобновление будет крайне затруднительным)
Приемлемым для привлечения в отрасль инвестиций, по словам Новака, стал бы диапазон цен в $50-$60 за баррель. (для России - возможно. а вот для сланцевого пузыря и прочих афер - нет. так что сдутие продолжится, пусть и более медленными темпами)
Что доказывает и новости из США, где согласно данным EIA, производство сырой нефти сократилось до отметки в 8 488 тыс. б/д. Недельное сокращение в сравнении с прошлой неделей составило 60 тыс. б/д.
Так что же, двигатель мирового энергетического рынка сломался? ДА.
Китайский импорт сырой нефти, угля и природного газа замедлился в июне, и это нарушает все планы производителей, которые надеялись на спрос со стороны крупнейшего в мире потребителя энергии. Эксперты часто называют Китай тем фактором, который позволит справиться с глобальными излишками энергоносителей. Но этот двигатель мировой энергетики, кажется, сломался. (ничего, излишки рано или поздно закончатся. так что это и к лучшему, что потребление энергоносителей стабилизировалось или даже снизилось)
Резюме. В ближайшей перспективе (2-3 года или даже чуть больше) проблем с нефтью не будет, ибо запасы пока еще значительные, а потребление падает. Но уже в среднесрочной перспективе (5-10 лет) пик нефти с одновременным сокращением инвестиций в инфраструктуру и геологоразведку неизбежно дадут о себе знать. А значит - в еще более долгосрочной перспективе (10+ лет) в мире грядет дефицит нефти. Со всеми вытекающими из этого последствиями.
Уверен, что умные люди об этом знают и свои выводы делают. Недаром в следующие 15 лет в России будет построено 8 новых АЭС, не считая реконструкции исчерпавших сроки работы старых реакторов. И другие страны тоже интенсивно взялись за атомную энергетику.
В общем, мир ждет неизбежная нефтяная ломка и переход на новые виды энергоносителей. Это повлияет на многие виды человеческой деятельности - транспорт, производство и т.п. Следующим поколениям придется привыкать к этому. Да и моему (поколение Х) - в общем тоже.
Согласен с коллегой по КСА - хитрожопые погонщики верблюдов, на которых свалились миллиарды, вообразили себя повелителями мира. Естественно, их судьба - вернуться к кручению верблюжьих хвотов и сношению с овцами.
В отношении пика нефти: Это приговор миллиардам людей. Смертный. Ведь нынешнее обилие продовольствия основано именно на дешевизне нефти. Заменить её в энергетическом балансе атомными станциями успеют далеко не все, еврогейские идиоты свои станции закрывают, ставя судьбу своих детей на кон игры в русскую рулетку. Отрадно отметить, что в Кремле ситуацию явно понимают и к грядущим неприятностям готовятся.

Tags: кризис, крушение мира, нефть, песец
Subscribe

promo arcver february 1, 2015 11:20 67
Buy for 10 tokens
К величайшему горю для меня, Толик умер 18.08.2020 года... Инсульт. Кровоизлияние в ствол головного мозга. То есть у него просто не было шансов... Оставляю его текст ниже без изменений. Пусть останется памятью о нём. А я по мере сил буду продолжать хотя бы эту часть его дела -…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments