arcver (arcver) wrote,
arcver
arcver

ШАЛТАЙ-БОЛТАЙ...-341

Испания и Италия: Балансы Target2 стремительно деградируют

5.3Kвт, 04/10/2016 - 14:25 | alexsword (4 года 11 месяцев)

В ЕС для учета обязательств между членами еврозоны создан монстр под названием система Target2.  Работает он так - когда Испания завозит немецкий товар, не предоставляя взамен ни товаров ни оплаты, Германии выдается долговая расписка IOU, выпущенная коммерческим банком Испании и гарантированная ЦБ Испании. Под эту долговую расписку немцы могут брать беспроцентную ликвидность из ЕЦБ и все такое.

Аналогичная схема применяется не только для учета дисбалансов  внешней торговли, но и при массовом бегстве вкладчиков из одной страны в другие.

Все эти долговые расписки учитываются в системе Target2.

Дополнительный нюанс - если, к примеру, ЦБ Испании объявит потом дефолт по этим распискам, их должны будут покрывать ЦБ всех остальных стран еврозоны согласно их весу в ЕЦБ. В свете этого, очевидно, что на месте тех же немцев стоит очень внимательно следить не только за своими балансами, но и за балансами Target2 всех остальных стран еврозоны.

А вести оттуда идут тревожные.

Согласно последнему отчету Target2 негативный баланс у Италии с начала года деградировал на 78 ярдов евро (самый мощный прирост за все существование системы Target2) и поставил антирекорд в 326.9 ярдов.

Не сильно отстает и Испания - деградация баланса с начала года составила 59 ярдов, достигнув 313 ярдов (чуть-чуть не дотянув до антирекорда в 337 ярдов в 2012 году).

ИСТОЧНИК 1, ИСТОЧНИК 2

То есть, процесс разграбления юга Европы резко ускорился.

======================================================

Со-основатель PIMCO: Давайте расскажу, в какую игру решили сыграть недоумки из центробанков - и как она завершится

0Kвт, 04/10/2016 - 20:39 | alexsword (4 года 11 месяцев)

Билл Гросс, со-основатель и бывший топ PIMCO (под управлением 1.5 трюлика резаной, авторитетный дядька в этом мире):


В свое время я частенько бывал в казино, и хорошо понимаю невозможность там выиграть на достаточно длинном забеге. В то же время имею много друзей, кому это не столь очевидно, и кто использует разнообразные "системы" для повышения шансов. Абсурдный пример - утраивать ставку после каждого троекратного проигрыша, если проиграл - учетверять и т.д. Все подобные иллюзии являются производными так называемой Системы Мартингейл, которая утверждает что проиграть математически невозможно, если у вас достаточно денег, а казино готово повышать ставки бесконечно. Увы, эти два условия как раз то, где теория натыкается на реальность - к примеру, на 30 итерации может выясниться, что ставки достигли миллиардов.

Посмотрим теперь на мировую финсистему.

Эту математическую логику применили руководители ведущих центробанков. Они просто внедрили Систему Мартингейл в монетарные политики, со ставками в отрицательной зоне у Японии и Европы, что загнало в отрицательную зону и ставки по ГКО на совокупную сумму в $15 трюликов.  Как еще это интерпретировать? Центробанки это игроки по Мартингейл системе, превратившие финансовые рынки в казино Лас-Вегаса, считающие, что неограниченный доступ к кредитованию, генерируемый центробанками, способен восстановить глобальную экономику и вдохнуть новую жизнь в номинальный рост ВВП в перегруженный долгами мир.

У них действительно нет типичного ограничения на Мартингейл стратегии на располагаемую сумму, ведь печатный станок позволяет повышать ставки бесконечно - "столько, сколько потребуется" как заявил ЕЦБ в 2014. В конце концов, балансы ЦБ уже распухли на $15 трюликов резаной с первой волны суперкризиса.  Почему бы не еще $20 или $30?

Есть ли у них лимит, которые имеет обычный игрок в казино?

Проблема в том, что само существование таких институтов как страховые компании, пенсионные фонды и обычные банки с "длинными капиталами" зависит от получаемой маржи и текущие монетарные политики их уничтожают. Текущие монетарные политики ведут к уничтожению длинного капитала, а не его созданию.

Центробанки в ответ говорят - "пусть едят пирожные", то есть пусть те, кто хочет сохранить капитал, покупают акции. Мы можем обеспечить стабильность и даже рост биржевой движухе, так что все хорошо. Так что "нормализация" ставок может пока подождать.

Но возникает вопрос - а не переключатся ли в один прекрасный момент капиталы в поиске доходности на другие инструменты, не имеющие всех этих сложностей и рисков? Альтернативой могут быть биткоины или золото. Это просто пример, не предложение - стать этой альтернативой может что угодно, где несколько крупных банков договорятся о правилах игры (примечание alexsword - банки стран БРИКС выглядывают из-за угла, но вопрос в том, что вряд ли им будут интересны "инвесторы" с бесконечными мешками резаной бумаги).

Так или иначе, когда альтернатива возникнет это будет вызов нынешней системе.

Если смотреть более широко, стратегии Мартингейл, запущенные центробанками, угрожают самому капитализму. Растущие выкупы активов центробанками означают, что капитализм не выполняет свою основную функцию - эффективное распределение ресурсов на основании соотношения возврат / риски. Раньше, когда мы с коллегами зарабатывали - мы помогали и росту глобальной экономики. А теперь центробанкам создана атмосфера казино, где поведение инвесторов описано Выбором Хобсона или, что еще хуже, Выбором Софи.  Они стали подобны бродячим псам, шакалам рыщущим в поисках оставшихся лакомых кусочков. Закончится это плохо.

ИСТОЧНИК

Да, банкстеры – из-за собственной жадности – сами разрушили капитализм. Теперь систему отношений в мире придётся выстраивать по-новому.

============================================================

Канада: Впервые в истории нефтяная индустрия генерирует убытки два года подряд, начинается крах добычи

5.4Kср, 05/10/2016 - 08:24 | alexsword (4 года 11 месяцев)

Прогноз Уппсальского университета 2007-го года по добыче на нефтяных песках Канады

Еще одна страна из десятки "самых нефтедобывающих" сходит с дистанции.

Группа The Conference Board of Canada сообщает, что вслед за рекордными убытками нефтяной индустрии Канады в 2015 ($11 ярдов), она принесет одни убытки и в этом году ($10 ярдов) - впервые в истории нефтедобыча Канады убыточна два года подряд, причем ожидается, что ранее второй половины следующего года она не выйдет "в ноль".

Естественно, они режут инвестиции (в том году - на $25 ярдов, сокращение ожидается и в этом году и в следующем), и уже в этом году ожидается падение канадской нефтедобычи на 1%.

ИСТОЧНИК

Ну, вот, в стране-бензоколонке проблемы. Только это не Россия. Тузик Обама ошибся с грелкой объектом?

=============================================================

МВФ: Среднесрочные риски растут - под угрозой ЧЕТВЕРТЬ западных банков, совокупно контролирующих $12 трюликов резаной

2Kср, 05/10/2016 - 17:41 | alexsword (4 года 11 месяцев)

Опубликован в меру оптимистичный (ведь реальность гораздо хуже) документ МВФ, сообщающий, что низкие ставки ЦБ подавили краткосрочные риски, но среднесрочные риски выросли. Причина - слабый экономический рост, низкие ставки, а также растущие экономические и политические "неопределенности".

Кроме того отчет подводит итоги обследованию 270 банков, покрывающих 70% всех банков США и Европы.

Вывод следующий - так называемое "восстановление" не помогло слабым банкам.  

25% обследованных банков, у которых совокупно активов на $12 трюликов резаной (примечание alexsword: по крайней мере, столько нарисовано в балансах - реальная ликвидность "активов" под вопросом) остаются "уязвимыми к шокам", и вряд ли способны существовать в среде с нормальными ставками центробанков.

Кроме того совокупный долг (нефинансовых секторов) распух после первой волны суперкризиса почти в два раза и достиг $152 трюликов, а соотношение его к мировому ВВП обновило исторический рекорд.

Медленный рост экономики осложняет обслуживание этого долга, что "представляет угрозу дальнейшему восстановлению и финансовой стабильности".

ИСТОЧНИК 1, ИСТОЧНИК 2

Комментарий автора:

Вот такое "восстановление", хехе. В общем, МВФ представил жалкий и поверхностный пересказ того, что мы обсуждаем годы.

Надо же, кто-то из МВФ удосужился почитать афтершок? Если серьёзно, в случае обрушения четверти банков, рухнут все – эффект домино. И это – неизбежно.

==================================================================

Монетизация деривативов печатным станком? Таки да - уже в планах!

9Kчт, 06/10/2016 - 09:42 | alexsword (4 года 11 месяцев)

В 2008-2009 мы обсудили роль деривативов в крахе мировой глобальной финансовой системы - Прозрение лохов: по местам боевой спекулянтской славы - и с тех пор ехидно наблюдаем за пухнущими грудами непрозрачных рисков на балансах ведущих банков планеты.

Сколько деривативов циркулирует в мире?  Цифры в трюликах.

ИСТОЧНИК

Продолжение (CDS + ресурсные деривативы)

Сколько деривативов циркулирует среди ведущих банков США?

ИСТОЧНИК

И вот - свершилось!

Блумберг сообщает, что получил законопроекты ЕС, где обсуждается создание структур, отвечающих за "очистку" деривативов при крахе эмитента, который их выпустил. Власти должны иметь возможность "рекапитализации" этих структур, а центробанки - предоставлять им "временную ликвидность".  Если и этого будет недостаточно для "финансовой стабильности", правительство получает контроль над этими "очистными сооружениями"(примечание alexsword: и ответственность по их обязательствам, по классическом схеме - приватизация активов, национализация пассивов).

Это будет аналогом AIG - страховой структуры, на которые банки США перенесли свои риски при крахе 2008, и во имя спасения которой печатным станком ФРС были сделаны первые вбросы долларовой макулатуры (тогда еще это называлось бейлауты, а не QE).  Только у деривативов "несколько иные" масштабы, чем у сабпрайм-пузыря в 2008 - смотри таблички.

ИСТОЧНИК

Из комментов на афтершоке:

beck (1 год 2 месяца)(11:22:49 / 06-10-2016) новое

Все это уже было и неоднократно. Например в Голландии.

Многие голландцы бросили работу и постоянно играли на бирже по продаже тюльпанов. Для того чтобы купить луковицы и перепродать по более высокой цене, закладывались дома и предприятия. Продажи и перепродажи производились множество раз, в то время как луковицы даже и не вынимались из земли. Состояния удваивались за мгновения, бедные становились богатыми, богатые — сверхбогатыми. Начала строиться первая финансовая пирамида, которой позавидовал бы и Мавроди. Появилась тюльпановая мафия, похищающая луковицы.
А во вторник 3 февраля 1637 года тюльпаномания в Голландии закончилась. Причем неожиданно и по непонятным доселе причинам. Аукцион начался с продажи луковиц недорогого сорта Белая корона по цене 1250 флоринов за лот. Еще вчера было множество желающих купить этот лот за гораздо более высокую цену, но сегодня покупателей не оказалось вообще.
Продавцы поняли, что все луковицы надо немедля продавать, но было некому. Страшная весть разнеслась по городу, а через какое-то время и по всей стране. Цены не только снизились – тюльпановая биржа разом перестала существовать. Цены на луковицы упали в среднем в сто раз. Десятки тысяч людей за считанные часы разорились и стали нищими. По стране прокатилась волна самоубийств.

Многие хозяйства пошли с молотка. Многие бедняки стали ещё беднее. А Голландия ещё долго страдала от последствий спекулятивной лихорадки. Пострадали и дельцы из Лондона и Парижа, куда она успела переброситься. Тюльпаны же из "ценных бумаг" опять превратились в просто цветы, объект услаждения взора прохожих и гостей.

Чиновники и политиканы уже готовятся спасать банки (наверняка не все, только принадлежащие правильным пацанам) за счёт быдла. А что быдло начнёт вымирать с голоду, так кого это волнует?

==========================================================

Американская инвесткомпания посоветовала закупать рубли

0.8Kчт, 06/10/2016 - 16:00 | dimashi (3 года 6 месяцев)

Американская инвестиционная компания BlackRock советует инвесторам закупать рубль на фоне увеличения мировых цен на нефть, пишет агентство Bloomberg со ссылкой на главу подразделения BlackRock по долговым инструментам развивающихся стран Серхио Триго Паса (Sergio Trigo Paz).

"Нужно быть в рублях, когда нефть растет", - приводит агентство слова Паса. BlackRock, по словам аналитика, ожидает роста мировых цен на нефть до уровня в 60 долларов за баррель.

Россия "входит в число наиболее любимых компанией стран", отметил Пас. Страна возвращается к росту, и рынок рублевых бондов очень привлекателен для кэрри-трейдеров, считает аналитик.

"Конечно, сейчас им нужно понизить ставки. Решение Банка России не понижать ставки до конца года не повлияет на долю ОФЗ в портфеле BlackRock", - заявил Пас.

http://1prime.ru/finance/20161006/826620478.html

Комментарий автора:

"советует инвесторам закупать рубль на фоне увеличения мировых цен на нефть"

Может не только в этом дело?

Согласен с автором, не только в росте цен на нефть дело. Российские активы реальны и сильно недооценены, а западные, зачастую, переоценены на пару порядков.

=================================================================

Tags: кризис, крушение мира, песец
Subscribe

  • Будем жить

    Прежде, чем продолжить публикации дайджестов, хочу напомнить, что стиль подачи материалов и изложения выводов изменится. При том, что сами выводы по…

  • Шалтай-Болтай...-588

    Эксперты удивились внезапному росту урожайности зерна в РФ в августе Москва. 10 августа. INTERFAX.RU - Эксперты зернового рынка продолжают…

  • Кто хозяева САСШ?

    Трамп опроверг сообщения о желании добавить свой барельеф к мемориалу на горе Рашмор При этом он добавил, что "это звучит как хорошая…

promo arcver february 1, 2015 11:20 67
Buy for 10 tokens
К величайшему горю для меня, Толик умер 18.08.2020 года... Инсульт. Кровоизлияние в ствол головного мозга. То есть у него просто не было шансов... Оставляю его текст ниже без изменений. Пусть останется памятью о нём. А я по мере сил буду продолжать хотя бы эту часть его дела -…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments