arcver (arcver) wrote,
arcver
arcver

Песец гуляет по планете. Часть 128. Предчувствия в ожидании Шторма

Оригинал взят у grey_croco в Песец гуляет по планете. Часть 128. Предчувствия в ожидании Шторма
У многих сейчас эти нехорошие предчувствия. И без разницы, кто победит через неделю - Клоун или Ведьма. Ведь проблемы глобального системного характера никуда не денутся в любом случае. И в любом случае, решить их уже невозможно. Только через полную перезагрузку..
Затишье перед бурей – Рождение волатильности
(для справки. волатильность - степень изменчивости цены. представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени.)
Ожидаемая волатильность – лучший индикатор рыночной неопределенности на ближайшее будущее – обрушилась на прошлой неделе во всех классах активов, от валют до акций. Как отмечает Ричард Бреслоу из Bloomberg, рынки, похоже, чувствуют себя комфортно и спокойно посреди хаоса макро, микро и геополитических рисков. Однако, многие из этих “спокойных” рынков находятся вблизи критических-важных технических уровней, пробитие которых может определить дальнейшее развитие ситуации. Другими словами, нынешняя "стабильность" - всего лишь кратковременное затишье перед бурей. И не более того.
Скука в преддверии шторма. Ну не сказал бы, что совсем уж скука. Затишье, но кое-какая движуха идет..
На фоне всех этих удивительных/тревожных событий – Brexit, непомерно растущий долг Китая, бряцание оружием США/России/Китая, ни на что не похожая президентская гонка в Америке, кибер атаки, вырубающие интернет в больших регионах США – вы бы решили, что неспокойность в мире должна отразится в поведении финансовых рынков.

Вместо этого мы видим обратное: движение цен акций становится все более и более спокойными с течением времени. Следующий график показывает индекс волатильности (VIX) для S&P 500, который после значительных всплесков в 2008 и 2011 годах снизился к уровням (в ретроспективе мы видим, что те уровни были обманчивыми) 2006 года, как раз после чего начался самый большой финансовый кризис со времен Великой Депрессии.
Федеральное правительство получило дефицит бюджета в августе в размере $107 млрд., что на $43 млрд. больше, чем в августе 2015 года, заявили представители Казначейства США во вторник.
Правительство потратило $338 млрд. в прошлом месяце, что на 23% больше, чем в том же месяце прошлого года. Пока в этом бюджетном году дефицит растет на 17%. Бюджетный год в США начинается с октября и заканчивается сентябрем. Бюджетный Комитет Конгресса ожидает, что в текущем году дефицит будет равен $590 млрд., что на $152 млрд. больше, чем в прошлом году.
Что это означает?
(помимо того, что пиндосы все более и более не по средствам живут)
Сегодняшняя безмятежность на рынках не более устойчива, чем ситуация 2006 года, потому что эта безмятежность вызвана временными факторами, и дальнейшее использование которых само по себе чревато нестабильностью. Долг, например, не может расти относительно ВВП бесконечно долго…


Расставание с десятью триллионами долларов или Затишье перед бурей. И вновь - перед бурей.. а что там с 10 трюликами??
..К моменту завершения текущего цикла, я ожидаю, что более $10 трлн. того, что инвесторы считают бумажным “богатством”, состоящим из акций американских компаний, исчезнет без следа.

Имейте в виду, что “богатство” в финансовых активах не “уходит” куда-либо во время снижения рынка. Оно просто исчезает. Рыночная капитализация вычисляется умножением рыночной стоимости акции на их количество. Если даже одна акция какой-либо компании поменяет собственника по более низкой цене, рыночная капитализация этой компании уменьшится на величину кратную количеству акций этой компании, находящихся в обращении. Если дантист из Покипси продаст свою единственную акцию Apple по цене на десять центов ниже предыдущей котировки, более, чем $500 млн. бумажного “богатства” мгновенно испарятся из капитализации американского рынка акций. На каждую эмитированную акцию есть свой собственник, пока эта акция находится в обращении. Движение акций на рынке обусловлено сменой собственников, и ничем более. Экономическое богатство же, которое представлено акцией, заключается в способности приносить денежный доход ее владельцу в будущем, и то этот доход числится у эмитента, как обязательство. (другими словами, все эти "капитализации" - просто бумага и ничего более)
И инвесторам, и регуляторам следует понять, что после зачета всех требований и обязательств в экономике, настоящее богатство, принадлежащее обществу, состоит из реальных частных инвестиций (жилье, капитальные товары, производственные предприятия и т.д.), реальных государственных инвестиций (инфраструктура и т.д.), нематериального интеллектуального капитала (образование, изобретения, организационные знания и т.д.) и природных ресурсов (вода, энергия, земля и т.д.). В открытой экономике к этому списку нужно прибавить требования к зарубежным государствам (в случае с США – отнять). (а все остальное - просто бумага)
Вопреки распространенному убеждению о том, что спекулятивная гонка за доходностью, стартовавшая благодаря Федрезерву, создает “богатство”, факт заключается в том, что монетарная политика исказила финансовые рынки и стала причиной повторения циклов неэффективного размещения капитала с последующим коллапсом рынков. Эта политика создала иллюзию, что разрыв между будущими потребностями стареющего населения и будущим выпуском экономики, которая уже сейчас сталкивается с замедлением производительности труда, может быть преодолён с помощью увеличения покупок рискованных активов центральными банками или “вертолетными деньгами”, как будто спекуляции могут повысить производительность труда. Единственный путь закрыть этот разрыв – это поощрять производительные инвестиции на всех уровнях экономики, а не способствовать бесполезным финансовым спекуляциям. Пока центральные банки будут продолжать внушать ложную надежду на бумажное решение проблем, наша экономика и впредь будет двигаться в неверном направлении. (и в конце ее встретит радостно улыбающийся Песец)

Приготовьтесь к немыслимому - рекомендует Economicprism.com. Гы. сегодня немыслимого нет, так что всегда готовы..
В Соединённых Штатах и в мире великое чудо экономического роста оказалось в зените 40 лет назад. Далее мы процитируем Wall Street Journal:
“В период с 1948 по 1973 год случился самый яркий экономический подъем за всю историю человечества. В течении жизни одного поколения миллионы людей вырвались из нищеты и достигли немыслимого до тех пор процветания".
(и это действительно так. но..)

"В начале этого экстраординарного периода 2 миллиона мулов все еще вспахивали землю на американских фермах, в Испании рабочие-строители считали копейки, чтобы купить оливковое масло, а в Токио среднестатистическая семья из трех человек ютилась на площади, равной автомобильному гаражу, где им приходилось и есть, и спать. Через несколько лет десятки миллионов семей купили собственные дома, высшее образование стало общедоступным, а множество государственных социальных программ внушило людям доселе незнакомое чувство финансовой безопасности.”
Увы, это чувство финансовой безопасности оказалось миражом. В начале 1970-х, когда двадцатипятилетний экономический рост затормозился, случилось еще кое-что. Примерно в это время то, что оставалось от привязки доллара к золоту было окончательно забыто.
(и это был первый звонок, говорящий о том, что с "обществом всеобщего благосостояния" что-то начинает идти не так)
С тех пор государственные и частные долги взметнулись вверх. Но растущим долгам сопутствовала уменьшающаяся экономическая отдача. Долг пошел вверх, а ВВП – вниз.
Фактически, за 40 последних лет жульничество с липовыми деньгами и быстрые кредитное расширение – это, то что поддерживало иллюзию роста и процветания. Но в последние 8 лет эта иллюзия потерпела крах, столкнувшись со следующими проявлениями реальности: растущими убытками; перегруженной долгом экономикой; испорченной валютой; деградировавшей культурой; извращенным политическим процессом и криминальными лидерами; наметившееся социально нестабильностью; и много-много еще чем.
Очевидно, что что-то должно произойти. Когда управленцы заводят дела компании в тупик, на сцену выходит команда, которая будет “защищать ситуацию”. Нечто подобное происходит и с нашей экономикой.
(должно произойти, да. и произойдет)
Добро пожаловать во Францию накануне 1788 года. Немыслимому суждено вот-вот случиться. Запаслись ли вы необходимым в преддверии длинной и суровой зимы?
(ибо кто не запасся - тот не впишется)

Да, что-то пошло не так (с) И вот - пришло..
Oftwominds.com: Наша экономика выгребной ямы
Корреспондент Барт Д. (Австралия) прекрасно описал суть всей глобальной экономики всего в трех словах: экономика выгребной ямы. Предприятия выпускают товары, используя энергию, затем энергия потребляется в процессе доставки этих товаров потребителям, которые покупают их для того, чтобы вскоре выбросить на свалку.

Эта последовательность называется “экономический рост”: пустая трата ресурсов, неэффективность, разрушение окружающей среды – ничего из этого теперь не имеет значения. Важны только две вещи: максимизация “роста” любыми доступными средствами и максимизация прибылей, каких бы усилий это не потребовало. (ибо капитализм)
Экономика выгребной ямы поглотила всю планету. Плавучий мусорный остров из использованного пластика размером с Техас между Калифорнией и Гавайями – это лишь один скромный пример планетарного сброса отходов, который стал побочным продуктом максимизации “роста” и прибылей.
Глобализация превратила землю и реки в мусорную свалку. Хотите заработать быстрые деньги на побережье тропического моря? Выкопайте большие ямы недалеко от берега, заселите туда мальков креветок, обеспечьте их кормом и химикатами, что подавить рост водорослей и предотвратить распространение болезней, а затем заберите креветки и доставьте их на ненасытные рынки развитых стран.
Как только побережье превратиться в отравленную пустошь, собирайте свои вещи и проделайте тоже самое в другом месте.
(но вот какая незадача - места рано или поздно кончатся. планета Земля все-таки ограничена в размерах..)
Кейнсианский Карго Культ, который рулит глобальной экономикой, обожает экономику выгребной ямы, потому что она обеспечивает больший “рост”. Отравленные моря, реки и поля не имеют никакого значения, как не имеет значение и немыслимая растрата энергии, минерального сырья и трудовых ресурсов в результате глобального производства и дистрибуции низкопробной продукции: если в результате всего этого увеличивается “рост”, то это правильно с точки зрения Кейнсианского Карго Культа.
Вот каков ваш “рост”.
(да уж..)
Исключением не являются и сами люди, которых выбрасывают на помойку с небрежным спокойствием. Здоровье работников стоит дорого, а значит снижает прибыли, и поэтому выгоднее игнорировать эту проблему. Хотя, если можно сделать так, чтобы государство профинансировало здравоохранение, то пусть так и будет.
Работник, чье здоровье было подорвано в процессе выполнения трудовых обязанностей на индустриальном предприятии или в результате его образа жизни, превращается в прекрасный источник “роста” и прибылей.

Работники, которые не могут генерировать прибыли для корпорации или для государства, выбрасываются на свалку, и это стало привычной рутиной. Работник, который не в состоянии генерировать кому-либо прибыль или “рост”, залезая все глубже и глубже в долги, чтобы тратить, тратить и тратить, становится абсолютно бесполезен.
(он просто не вписался в рынок. так что не стоит жалеть об этом лузере)
Если робот или программное обеспечение могут делать ту же работу, что и человек, то для корпорации платить зарплату человеку – это все равно, что заниматься саморазрушением: если прибыли упадут, то Wall Street распнет менеджмент этой корпорации на кресте, а конкуренты съедят их заживо.ак что все во имя прибыли, даже если мир разлетится в клочья)
Капитализм, хуле.


Шлюзы открываются, - Джон Рубино. Да. И уже скоро.
Теперь уже понятно, что действия, предпринятые правительствами для противодействия Великой рецессии, могли отсрочить системный крах, но не воскресили прежнюю нормальность. Рост по всему миру очень вялый - то есть, долг продолжает расти быстрее, чем производительный потенциал для его обслуживания, а инфляция (ещё один способ сокращения долговой нагрузки) остаётся ниже целевого уровня.

Сейчас «вялый» рост переходит в «отсутствующий». В США разлетаются пузыри мини-кредитов, такие как автокредиты, ипотеки и студенческие ссуды, что заставляет экономистов пересматривать оптимистичные сценарии на 2016 год. Федеральный банк Атланты, например, в августе предсказывал уверенный рост ВВП 3.8%, а сейчас - меньше 2%, и прогноз продолжает снижаться.

..Если отбросить броские словечки и отвлекающие внимания выражения, понятно, что кучка экономистов, чьи модели перестали работать, не видя альтернативы (так как они всю жизнь занимались этими моделями), собирается выкрутить рукоятку «до зашкаливания» и посмотреть, что будет. (сразу скажу - ничего хорошего)
Отдельные страны в прошлом пробовали «временно повышенные темпы инфляции», и результат всегда и везде был похож на угнанный поезд, который либо сходил с путей, либо врезался в некий неподвижный объект, с очень плохими последствиями. Иными словами, более высокое потребление и инвестиции, получаемые в первое время за счёт роста инфляции, с лихвой компенсировались большей нестабильностью, чем может гарантировать такая политика.
Но никогда ранее денежная паника не охватывала одновременно весь мир, и это означает, что мало о чём из предстоящего можно говорить с уверенностью. По крайней мере вероятно, что сочетание огромных расходов при бюджетном дефиците, как и неограниченное по сути создание денег, действительно обеспечат некий «рост». Но также вероятно, что раз начавшись, этот процесс быстро выйдет из-под контроля - ведь все понимают, что если правительства активно генерируют инфляцию (тем самым активно обесценивая свои деньги), имеет смысл занимать как можно больше и тратить эти средства на любые реальные вещи по любой цене. Будет ли результат назван «бум и крах», или экономисты придумают какой-нибудь другой термин, чтобы переложить вину, но хаос будет гигантским. (теперь понятно, почему я постоянно советую конвертировать макулатуру в материальные ценности??)
И похоже, он скоро начнётся. (да. почти наверняка - следующий год)

А знаете ли вы, что «Американский бюджетный разрыв равен $200 трлн... Наша страна – банкрот». Интервью Лоренса Котликоффа.
Повторюсь еще раз - и не имеет никакого значения, кто придет в Белый дом. Вопрос лишь времени.
Лоренс Дж. Котликофф - профессор степени «Уильям Фэрфилд Уоррен» (William Fairfield Warren) в Бостонском университете, член Американской академии искусств и наук, член Эконометрического общества, научный сотрудник Национального бюро экономических исследований и президент компании Economic Security Planning, Inc., специализирующейся в области программного обеспечения для финансового планирования.
Хьюго Скотт-Голл: Вы утверждаете, что официальные долги, о которых отчитываются страны, являются экономически бессмысленными цифрами. Объясните, пожалуйста, почему?


..При правильных обозначениях для прошлого, можно сказать, что сегодняшнее отношение долга к ВВП намного выше 90%, значения, которое Рогофф и Рейнхарт определили как критическое.
..Дефицит бюджета является истинным мерилом государственного долга. И когда величина долга определена, можно оценить влияние выплаты этого долга нашими детьми, если он весь достанется им в наследство. Это часть комплексного анализа, называемого Бухгалтерским учётом для будущих поколений (generational accounting), который я начал вести в конце 80-х вместе с соавторами.
..я оцениваю бюджетный дефицит США в $200 трлн, что в 17 раз выше заявленных $12 трлн государственного долга, имеющегося на руках у населения. И в эту цифру входит повышение налогов в этом году и сокращение расходов. Что нужно сделать, чтобы справиться с имеющимися $200 трлн? Ответ - повышение налогов или сокращение расходов, или и то, и другое, до суммы 10% ВВП, начиная с сего момента и до бесконечности.
Сделать это с помощью одного сокращения расходов означает немедленное и постоянное сокращение всех беспроцентных расходов на 36%. Сделать это только с помощью одного повышения налогов означает немедленное и постоянное повышение всех федеральных налогов на 55%. Следовательно, финансовые изменения, сделанные за последний год, можно описать как «слишком мало и слишком поздно». С точки зрения бухгалтерского учёта для будущих поколений, если мы полностью предоставим нашим детям и будущим потомкам компенсировать бюджетный дефицит, у них налоги в течение всей жизни будут вдвое выше, чем у нас. (что означает полное отсутствие для них каких-0либо перспектив. вот так вот и прожирают будущее во имя кратковременного успеха в настоящем.. рейганомика - классический пример)
..Наша страна банкрот. Она не обанкротится через 50 лет, или через 30 лет, или через 10 лет. Она банкрот сегодня. Шесть десятилетий курса «так держать» привели нас на край пропасти.. Экономисты всех политических убеждений коллективно посылают нашему правительству предостережение о том, что по сути представляет собой экономическую ядерную бомбу.
Наши огромные не входящие в отчёты проблемы появились в результате послевоенного курса предоставления льгот более людям старшего возраста в ущерб более молодым. Результатом этого систематического перераспределения между поколениями стало сильное увеличение абсолютного и относительного потребления людьми старшего возраста и сильное снижение нашего чистого объёма сбережений: с 15% в 1950 году до 1% в настоящее время. Отношение уровня потребления 70-летних по сравнению с 35-летними сейчас в 2,5 раза больше, чем в 1950-м. Причиной столь огромного потребления людей старшего поколения является то, что они пользуются полным набором льгот, от здравоохранения и социального обеспечения до снижения налогов. Сбережения страны являются в основном внутренними инвестициями, так что если мы не откладываем почти никаких средств, это значит, что мы почти ничего не инвестируем. (что означает неизбежный и гарантированный Песец)
..если мы, американцы, не можем делать сбережений, мы не можем инвестировать в свою страну. Так что каждые $4 из $5 инвестиций в США вкладывают иностранцы.
..Джефф Сакс (Jeff Sachs) и я совместно писали о влиянии умных машин, которые могут сегодня прекрасно заменять людей, возможно даже с лучшим эффектом, и являются, по сути, роботами-конкурентами. Недалеко от нас те дни, когда роботы будут водить автомобили. Хотя это здорово звучит, другой стороной монеты являются меньшие заработки и сбережения у молодёжи, и, следовательно, они намного меньше вкладывают в старость, чем это делали предыдущие поколения. Из-за такого порочного круга поколение молодых, не являющихся основными собственниками капитала, не будет пожинать плоды новых технологий. Они достанутся небольшому количеству людей, либо изобретателям, либо людям старшего возраста, имеющим капитал для внедрения изобретённых технологий. Таким образом, мы наблюдаем дальнейшее перераспределение благ, от молодых работников к людям старшего возраста, с ещё более ужасными последствиями для создания сбережений населением страны, внутренних инвестиций и роста. Действительно, технологические изменения могут через действие обратной связи общего равновесия привести к более затруднительному положению в долгосрочной перспективе, если не позаботиться о перераспределении благ от старых везунчиков к проигрывающим молодым. (в общем - без социальных перемен технический прогресс не спасет современное общество, а лишь будет способствовать его неизбежному краху)

Они считают вас сумасшедшими, потому что вы ждете дефолта. Но было бы безумием верить в то, что дефолта не случится. Да мне в общем-то пофиг, кем меня считают дураки. Умные люди все давно прекрасно поняли, а на мнение глупцов стоит просто забить. Какой в нем прок?
12 мая 1780 года Джон Адамс написал своей жене Абигейл следующие строки:
“Я должен изучать политику и искусство войны, чтобы мои сыновья имели возможность изучать математику и философию… чтобы они в свою очередь дали своим детям право изучать живопись, поэзию, архитектуру, скульптуру, искусство гобелена и технику росписи фарфора.” (…я бы завершил письмо так: “чтобы их дети имели возможность прятаться от мира в безопасных местах.”)
Возможно, нет лучшей цитаты, которая бы так лаконично описывала суть возвышения и падения империй.
(согласен. путь Империи - в одном абзаце)

..Богатые нации так привыкли к такому стилю жизни, и вместо того, чтобы закатать рукава, потрудится на славу, тем самым продлив хорошие времена, они предпочли занять у будущего, чтобы заплатить за сегодняшнее потребление. (читаем предыдущую ссылку и текст по ней)
В полугодовом Отчете, посвящённом глобальной финансовой стабильности, выпущенным несколько дней назад, МВФ рассказывает нам о том, что общий объем долгов в мире достиг рекордных значений и теперь составляет 225% от мирового ВВП.
Богатые страны возглавляют список самых закредитованных наций, и их долговое бремя достигает 277% от ВВП. И этот уровень долгов, по словам представителей фонда, так велик, что “существует трудность перерасти эту проблему.”
..Реальность состоит в том, что долг чрезвычайно опасен. Даже древние понимали это.
К 2008 году балансы банков оказались нашпигованы невозвратными кредитами, по которым заемщики перестали платить… и при этом случилось так, что стоимость обеспечения была гораздо меньше, чем номинал ссуд, выданных под него.

Доказательства? Почти каждый банк прошел через кровавую баню, и триллионы долларов богатства испарились во время кризиса.
Таким образом, истинная опасность не в размере долга, как таковом, а в качестве залога, обеспечивающего этот долг.
Поглядывая на рекордную цифру глобального долга в размере $152 трлн., понимаешь, что большая его часть не обеспечена ничем, кроме ложных обещаний наций, которые когда-то были богатыми.
(именно. когда-то. сейчас это лишь остатки миража, который стремительно спадает с глаз)
Западные правительства годами увеличивали долги, и вместо того, чтобы мудро инвестировать эти средства в активы, которые принесут плоды в будущем, они спустили их на войны и потребление.
И, когда неизбежное случится и произойдет дефолт, держатели облигаций останутся с носом, поскольку у этих облигаций практически нет никакого обеспечения. Триллионы долларов богатства испарятся.

Зачастую даже намеки на дефолт считаются признаком сумасшествия и предательства.
Но для того, чтобы списывать такую вероятность со счетов, необходимо поверить в то, что богатые нации могут увеличивать свои долги до конца времен без всяких для них последствий.
Но, пожалуй, эта идея была бы самой безумной из всех.
(именно. неоткуда больше их увеличивать. некого больше грабить, мир дошел до предела.)

Ну и на закуску - вишенка на тортег. Десять страшных графиков от Goldrepublic.com
..центробанки все еще в процессе расширения своих балансов. Временами они устраивали настоящую гонку. Но сейчас ЕЦБ и Банк Англии перехватили печатный станок у Федрезерва, и теперь они печатают деньги с невероятной скоростью. (графики можно увидеть по ссылке, здесь будут только выдержки из текста)

..Последствием безумия центральных банков стали беспрецедентно низкие доходности облигаций. Во многих случаях доходности стали отрицательными. Пол Сингер в своем письме к инвесторам охарактеризовал текущую ситуацию, как “Самый большой пузырь в облигациях за всю историю.” Он написал о том, что “центральные банки “сломали” рынок облигаций со всеми вытекающими последствиями в будущем.”
..Еще никогда не использовали столько кредитов для своей игры на рынке акций. Это рецепт катастрофы: когда стоимость акций упадет даже на незначительную величину, многим из них придется ликвидировать свои позиции, чтобы расплатится по маржинальному долгу.
(они просто не впишутся в рынок. но их будет много и рынок рухнет)
..Экстремальная монетарная политика стала причиной этого гигантского пузыря. И этот пузырь может закончить свое существование — как это происходило всегда — только через масштабный кризис. (то есть - через Явление Песца. и никак иначе)

Резюме. Когда дом начинает гореть, тому есть множество признаков. Появившийся запах гари, дым, шум постепенно разгорающегося пламени, паника у домашних животных.. Так и сегодня уже вовсю видны мечущиеся в поисках выхода жЫвотные политики и Ыконоимзды, которые судорожно пытаются удержать вчерашний день, который уже вовсю горит в пламени мирового пожара.
Но - не удержат. Хватка зверя Пицзецы смертельна. Свою добычу он не отдаст.
Мировой Шторм неминуем. Вопрос не в том, будет ли или нет. Вопрос - когда будет?
Лично я ставлю на 2017 год..
Прекрасные статьи о неминуемости прихода Песца (Полным он станет отъевшись в странах Запада) подобрал коллега. Чтобы вы поняли, что означает пропажа 10 триллионов, представьте, они ведь числятся в капитале фирм и банков, с них начислятеся прибыль (многие сотни миллиардов - минимум), её расходуют, в том числе - на покупки и плату налогов. Когда они исчезнут, не только сотни бедолаг запачкают асфальт, выбросисшись из окон небоскрёбов, снижение налоговой базы резко ограничит расходы в странах Запада, вызовет массовые увольнения, а резкое уменьшение покупок - мертвецы на них скупы - приведёт в коллапс и разорит многие предприятия, что в свою очередь уменьшит налоговую базу... В 1929 году, при куда меньшей катастрофе, капитализм выйти из кризиса смог только благодаря Мировой войне. Но сейчас отсидеться за океаном от неё невозможно, а ничего другого выдумать жадные по потери разума банкстеры не могут. Цунами кризиса смоет нынешний капитализм начисто, уцелевшим придётся строить новую экономику. Вот какой она будет сказать не могу:(
Tags: конец закона, кризис, крушение мира, песец
Subscribe

promo arcver february 1, 2015 11:20 67
Buy for 10 tokens
К величайшему горю для меня, Толик умер 18.08.2020 года... Инсульт. Кровоизлияние в ствол головного мозга. То есть у него просто не было шансов... Оставляю его текст ниже без изменений. Пусть останется памятью о нём. А я по мере сил буду продолжать хотя бы эту часть его дела -…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments