Японцы готовятся к холодному рынку

Финист Фролов

Nippon Life Insurance, крупнейшая частная страховая компания в Японии, собирается начать продавать японские акции, когда они вырастут в цене. Причина в том, что общий рост рискованных активов, вызванный надеждами на продолжение экономического сценария Goldilocks, подходит к концу:

https://www.reuters.com/article/us-japan-nipponlife/nippon-life-cio-goldilocks-scenario-near-end-plans-to-sell-stocks-into-rally-idUSKCN1G6144

Goldilocks — это инвестиционный термин, обозначающий такое состояние экономики, когда она не является горячей или холодной, а поддерживает умеренный экономический рост, и при этом характеризуется низкой инфляцией и дружественной к рынкам монетарной политикой:

https://en.wikipedia.org/wiki/Goldilocks_economy

О том, что данный благоприятный период заканчивается и наступает пора продавать, заявил Хироши Озеки (Hiroshi Ozeki), директор по инвестициям Nippon Life. Также он сообщил, что компания ожидает ослабление доллара относительно иены и готова начать покупать американскую валюту при достижении курса в 105 иен за доллар.

Nippon Life допускает возможность повторения обвала рискованных активов, как это было месяц назад, даже несмотря на недавнее восстановление рынка:

По словам Озеки, сценарий Goldilocks был основан на трёх условиях — умеренный экономический рост, умеренная инфляция, и умеренный рост стоимости активов. Если хоть одно из этих условий нарушено, то рынок ожидают серьёзные коррекции.

«Поскольку конец Goldilocks-рынка приближается, нам надо быть готовыми к падению стоимости акций”, — предупреждает Озеки. Аналитик не ждёт быстрого и масштабного обвала, но указывает, что вскоре мировым рынкам предстоит пройти серьёзный тест на прочность, когда консолидированный баланс трёх крупнейших центробанков — ФРС, ЕЦБ и Банка Японии — начнёт сокращаться.

Пока к сокращению баланса приступил только Федрезерв, тогда как ЕЦБ и БЯ продолжают массово скупать облигации. Между тем, Озеки считает, что именно пузырь гособлигаций может стать одним из тех крупнейших рыночных пузырей, которые вскоре взорвутся.

Решение японского страховщика — это очень плохая новость для мировых фондовых рынков. Если крупные финансовые игроки начнут действовать так же, как Nippon Life, то это просто обвалит рынки по всему миру.

Вряд ли аналитики Nippon Life работают по какой-то особо оригинальной методике, а значит это вопрос времени, когда другие крупные игроки начнут приходить к тем же выводам и тоже начать продавать.

Проблемы не ограничатся японскими рынками, как правильно сказал Озеки — облигационные пузыри есть везде и они обязательно взорвутся.

Как видите, не один я каркаю. И, это наверняка, если рухнут биржи, обвалится весь мир капитализма (не одномоментно, но достаточно быстро, за десятилетие-другое), всю мировую экономику придётся выстраивать заново. И очень не все переживут такое обрушение.

==================================================================

Билл Гейтс: криптовалюты — это смерть

Терпеть ненавижу этого человека, но дураком его не назовёшь. Если говорит, значит, знает.

==================================================================

Дайджест "деградация Запада" 25.02.2018

Дайджест немал, с таблицами и графиками, рекомендую глянуть.

==================================================================

Goldman Sachs: Налоговая реформа Трампа ведет к катастрофе пирамиды ГКО США

Мы уже го­во­ри­ли, что на­ло­го­вая ре­фор­ма Трампа это в чистом виде ре­ин­кар­на­ция сце­на­рия Аван­тю­ри­ста, от­ло­жен­но­го на несколь­ко лет пе­чат­ным стан­ком - сти­му­ля­ция эко­но­ми­ки за счет де­фи­ци­та бюд­же­та и уско­ре­ния пи­ра­ми­даль­ных займов:

Затем на­чи­на­ет­ся фаза 5 - бюд­жет­ный кризис, вы­зван­ный со­кра­ще­ни­ем на­ло­гов. Но к этому вре­ме­ни уже по­яв­ля­ет­ся се­рьез­ный спрос на ГКО, обу­слов­лен­ный про­дол­же­ни­ем па­де­ния всех видов ак­ти­вов в мире, от акций до золота. Тут Штаты на­чи­на­ют из за­ем­ных средств кратно уве­ли­чи­вать го­срас­хо­ды. Воз­ни­ка­ет вир­ту­аль­ная ста­би­ли­за­ция эко­но­ми­ки, как у нас в начале 1998. А сразу за ней на­чи­на­ет­ся или дефолт и Ве­ли­чай­шая Де­прес­сия или ги­пе­рин­фля­ци­он­ный взрыв... 

Тогда можно будет сва­лить вину за кризис на Китай и объ­явить ему тор­го­вую войну. Китай в от­мест­ку сбро­сит свои ЗВР, но будет уже поздно - ги­пе­рин­фля­ци­он­ный станок будет уже вклю­чен и Штаты просто и изящно вы­ку­пят этот трил­ли­он ГКО за све­же­на­пе­ча­тан­ные баксы. А на Китае по­вис­нет еще один косяк - теперь его можно будет об­ви­нить не только в кри­зи­се, но и в ги­пе­рин­фля­ции. Теперь уже каждый аме­ри­ка­нец будет нена­ви­деть Китай лютой нена­ви­стью и, когда через 2-3 года по­тре­бу­ет­ся, про­го­ло­су­ет за ядер­ную бом­бар­ди­ров­ку.

Goldman Sachs (один из ве­ду­щих банков США, под управ­ле­ни­ем $860 ярдов ре­за­ной) тоже начал что-то по­до­зре­вать и раз­ро­дил­ся до­ку­мен­том, в ко­то­ром фак­ти­че­ски со­гла­ша­ет­ся с ди­а­гно­зом, ко­то­рый по­ста­ви­ли эко­но­ми­ке США в Китае (Dagong снизил рей­тинг США из-за де­гра­да­ции "ис­точ­ни­ков по­га­ше­ния"), и идет даже дальше:

Фе­де­раль­ный бюджет входит в неиз­ве­дан­ную тер­ри­то­рию, за по­след­ние два месяца рас­ши­ре­ния де­фи­ци­та бюд­же­та про­изо­шло уже дважды, что при­ве­дет к росту про­цент­ных выплат по ГКО и росту сто­и­мо­сти об­слу­жи­ва­ния пи­ра­ми­ды долгов - про­дол­жа­ю­щий­ся рост госдол­га ставит во­про­сы о даль­ней­шей устой­чи­во­сти про­цес­са.

Ожи­да­е­мый рост де­фи­ци­та бюд­же­та США и госдол­га по от­но­ше­нию к ВВП:

Де­фи­цит бюд­же­та США будет больше, чем когда-либо за по­след­ние 50 лет - за ис­клю­че­ни­ем пе­ри­о­да 2009-2012. При этом доходы бюд­же­та как доля ВВП хуже, а рас­хо­ды выше ис­то­ри­че­ски сред­не­го.

Ожи­да­ет­ся рост рас­хо­дов по со­ци­ал­ке, на здра­во­охра­не­ние и, что осо­бен­но тре­вож­но, про­цент­ные вы­пла­ты по госдол­гу скоро пре­вы­сят трил­ли­он.  Лишь про­цент­ные вы­пла­ты со­ста­вят 2.3% от ВВП к 2021 году, а в 2027 это будут уже 3.5% (при­ме­ча­ние alexsword - даты чрез­вы­чай­но оп­ти­ми­стич­ные, те­ку­щая ставка была очень сильно за­ни­же­на в период QE, и если не за­пу­стить вновь пе­чат­ный станок, взле­тит вверх го­раз­до быст­рее этих про­гно­зов).

Все это озна­ча­ет, что впе­ре­ди у США очень неяс­ное бу­ду­щее - рост де­фи­ци­та на фоне и без того вы­со­кой дол­го­вой за­груз­ки это то, что США ни­ко­гда себе не поз­во­ля­ла кроме как в кри­зи­сы.  Рост про­цент­ных выплат на фоне рас­ту­ще­го долга озна­ча­ет, что США по­па­дут в су­ще­ствен­но худшую си­ту­а­цию, чем в 40-х или 90-х:

ZH

Самое смешное, что почти весь экономический блок Трампа состоит из бывших сотрудников Голдман Сакс. К чему бы это?

==================================================================

США: Жертвы образовательных кредитов погружаются в долговую трясину все глубже

В США прак­ти­че­ски от­сут­ству­ет по­ли­ти­че­ская дис­кус­сия по рас­ту­щей пи­ра­ми­де об­ра­зо­ва­тель­ных долгов. 40 лет назад об­ра­зо­ва­ние можно было по­лу­чить без диких счетов, теперь нельзя. Что из­ме­ни­лось за период?  Неуже­ли об­ра­зо­ва­ние стало тре­бо­вать до­ро­го­сто­я­щей ин­фра­струк­ту­ры и обо­ру­до­ва­ния?  Или просто па­ра­зи­тар­ные сек­то­ры за­пу­сти­ли еще один вид налога на об­ще­ство в пользу част­но­го ро­стов­щи­че­ско­го ка­пи­та­ла?

Ладно, это лирика.  Вот свежая кон­кре­ти­ка.

Brookings Institution про­ве­ло ис­сле­до­ва­ние лохов, кто за­вер­шил об­ра­зо­ва­ние в 2010 году, имея долг $50K ре­за­ной за об­ра­зо­ва­ние и больше. К слову, в 2014 таких счаст­лив­цев было 5 мил­ли­о­нов.

Так вот - со­глас­но ис­сле­до­ва­нию, боль­шин­ство из них так и не при­сту­пи­ло к по­га­ше­нию долга, и он в сред­нем лишь вырос со­глас­но ка­па­ю­щим про­цен­там, сред­ний при­рост со­ста­вил 5%. Если в 1990 лишь 2% долж­ни­ков за­вер­ша­ло учебу со столь боль­шим долгом, то теперь это 17% (с по­прав­кой на ин­фля­цию!).

Лю­бо­пыт­ный момент - после ипо­теч­но­го краха 2008 и на­крыв­ше­го­ся са­б­прай­ма, эти лохи теперь не ква­ли­фи­ци­ру­ют­ся бан­ка­ми как по­лу­ча­те­ли ипо­те­ки, однако ав­то­кре­ди­ты им усерд­но впа­ри­ва­ют, по­это­му помимо об­ра­зо­ва­тель­ных долгов за ними еще чис­лит­ся эта рас­ту­щая со­став­ля­ю­щая.

DollarCollapse

Это одна из причин моего неверия в восстановление Величия Америки. Поздно спохватились.

==================================================================

Олимпиада Леммингов, февраль 2018: Динамика реального сектора России по-прежнему худшая в группе

Большая статья с графиками и таблицами, рекомендую глянуть. И да, либерасты из экономического блока правительства продолжают работу по уничтожению России и русскихL Как получили в 90-х такое задание, с разрешением воровать при этом, так и работают сугубо в этом направленииL

==================================================================

Немецкие банки выдают кредиты с отрицательными ставками до минус 5% годовых в евро

Рас­кру­ти­ли станок так, что оста­но­вить не могут?

До вче­раш­не­го дня самым вы­год­ным было пред­ло­же­ние, со­глас­но ко­то­ро­му, кли­ен­ты пла­ти­ли -0,4%. Таким об­ра­зом любой, кто офор­мил кредит на пор­та­ле Smava (через банк Fidor-Bank), взяв €1000, об­рат­но должен вы­пла­тить лишь €993,70. Еже­ме­сяч­ная вы­пла­та со­став­ля­ла €27,60.

Боль­шую от­ри­ца­тель­ную ставку пред­ло­жил срав­ни­тель­ный портал Check24 (в со­труд­ни­че­стве с банком SWK Bank). Усло­вия сле­ду­ю­щие: ставка со­став­ля­ет -1,5% на 12 ме­ся­цев. Еже­ме­сяч­ная вы­пла­та со­став­ля­ла €82,65. Но это пред­ло­же­ние было до­ступ­но всего четыре часа -  кредит от пор­та­ла Smava вновь яв­ля­ет­ся самым вы­год­ным.

Затем Smava пред­ста­ви­ли еще более вы­год­ное пред­ло­же­ние со став­кой в -3%. Что значит, что, взяв у них €1000 в кредит, в те­че­ние 36 ме­ся­цев нужно будет вер­нуть только €953,80. Еже­ме­сяч­ная вы­пла­та - €26,49.

Этим пред­ло­же­ни­ем день вы­год­ных кре­ди­тов не за­кон­чил­ся.

Во второй по­ло­вине дня Check24 вы­сту­пи­ли со своим пред­ло­же­ни­ем – кредит со став­кой -3,5%. По усло­ви­ям до­го­во­ра в те­че­ние года, взяв 1000, нужно вы­пла­тить €980,84. Еже­ме­сяч­ная вы­пла­та - €81,74.

Ве­че­ром многих ждал еще один сюр­приз: Smava вновь сни­зи­ли про­цен­ты, пред­ло­жив ва­ри­ант в -5% - рекорд! Так, взяв в кредит €1000, об­рат­но нужно будет вы­пла­тить €923,04. Еже­ме­сяч­ная вы­пла­та - €25,64.

Нюанс со­сто­ит в том, что не каж­до­му могут выдать такой кредит – все за­ви­сит от кре­дит­ной ис­то­рии кли­ен­та.

GERMANIA.ONE

портал

ещё

Ком­мен­та­рий ре­дак­ции раз­де­ла Но­во­сти

Рос­сий­ская по­ли­то­та сейчас начнет песни петь - "вот ведь живут люди, и у нас так нужно сде­лать".  Я те­ле­ви­зор не смотрю уже много лет, но слу­чай­но за­це­пил краем глаза ре­кла­му одного из кан­ди­да­тов про "до­ступ­ную ипо­те­ку".

В чем засада этой "выгоды" - от­пи­сал в ком­мен­тах.

Капитализм основан на ссудном проценте. Такое извращение не может длиться долго, лохов, нахватавшихся таких кредитов, потом заставят платить совсем по другим ставкам.