arcver (arcver) wrote,
arcver
arcver

Шалтай-Болтай... 450

Распродажи на рынке облигаций усиливаются по всему миру

Продолжают усиливаться распродажи на рынке долга США и Европы, поэтому ситуация и на мировых фондовых закономерно продолжает ухудшаться.  Доходность 10-летних облигаций США сегодня поднялась до отметки 3.245% - это максимум с 2010 года, при этом доходность 10-летних облигаций Италии уже достигла отметки 3.68% и держит путь к первой цели в 4%. Очень похоже, что падение цен на казначейские облигации США связано с распродажами со стороны Китая, но если этот факт подтвердится, то настоящий хаос ещё впереди.  

Сводный индекс азиатского региона очередную торговую сессию завершил в минусе, с потерями, около 1%.  На европейских фондовых рынках тоже доминируют продавцы. Биржевой индекс Германии уверенно пробил важный уровень поддержки 12000 пунктов и уже опустился к отметке 11900. По другим биржевым европейским индексам падение достигает в среднем 0.5%. Фьючерс на основные биржевые индексы США тоже теряют до 0.5%. 

Из всех развивающихся стран наибольший отток капитала сейчас испытывает Индия. Её фондовый рынок и валюта безоткатно падают. Ситуация схожа с Россией в 2014 году. Индийская рупия неделю за неделей переписывает новые минимумы,  сейчас выше 74 рупии за доллар. С начала года рупия потеряла около 17%. Доходность й0-летних облигаций Индии достигла 8%.

Не только Китай, ГКО многие заграничные покупатели сбрасывают. Вот и полез вверх процент, что привлекательно для американцев, знающих о переоценённости акций. Должен признаться, удивлён что падение продолжилось и на второй день. Неужели это начало «октябрьского сюрприза»?

==================================================================

Рынок акций США продолжил падение

Москва, 12 октября - "Вести.Экономика". Американские фондовые индексы вновь продемонстрировали довольно серьезное снижение, текущая коррекция уже стала наиболее длительной за последние 2 года.
Индекс Dow Jones в четверг, 11 октября, завершил торговую сессию падением на 2,1% до отметки 25 052,83 пункта. За два дня DJIA упал на 1378 пунктов. S&P 500 также потерял 2,1% по итогам торгов, опустившись до уровня 2728,37 пункта. S&P 500 падает 6 сессию подряд, это наиболее затяжное снижение с ноября 2016 г. С начала октября S&P 500 упал на 6% и в целом с начала 2018 г. вырос всего на 2%. Nasdaq упал на 1,3% до уровня 7 329,06 пунктов.

Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq опустились ниже 200-дневной скользящей средней, что зачастую говорит о смене тренда.
Большинство экспертов отмечают, что на рынке продолжается переоценка рисков из-за ужесточения монетарной политики ФРС, а также опасений, связанных с негативными последствиями и неопределенности по поводу длительности текущего обмена торговыми и инвестиционными ограничениями между США и Китаем.
Лиз Энн Сондерс, старший инвестиционный стратег Charles Schwab, одной из крупнейших брокерских компаний США, отметила, что ухудшению настроений среди инвесторов в определенной степени способствовали прогнозы со стороны главы Doubleline Capital Джеффа Гундлаха.
В четверг Гундлах в
интервью телеканалу CNBC заявил о том, что процентные ставки по 30-летним гособлигациям США могут превысить 4% (на текущий момент доходность составляет 3,32%).

Как писал выше, удивлён продолжением падения, оно явно управляемое.

==================================================================

Почему этот обвал рынков не похож на другие?

Москва, 11 октября - "Вести.Экономика". Обвал на мировых рынках на этот раз сложно назвать неожиданностью: этого ждали многие эксперты, да и цикл подошел к концу. Но сейчас обвал отличается от того, что все привыкли видеть в прошлом.
В теории, да и на практике, валютный рынок находится в самом основании так называемой пирамиды финансовых рынков, это самый крупный рынок, затем следует долговой и только потом фондовый.
Очевидно, что для покупки активов в какой-то валюте трейдеры сначала должны купить эту валюту, обменяв на нее доллары или какую-то другую, а уже после этого можно делать сделки с интересующим инструментом.
Именно поэтому главные движения на рынках всегда начинались с валютного рынка, и именно на Forex можно было рассмотреть какие-то предпосылки для обвала или, наоборот, ралли.

Сейчас после всех этих многочисленных QE рынок изуродован настолько, что теперь все подчиняется каким-то странным правилам, объяснить которые вряд ли под силу.
Например, в среду мы увидели масштабный обвал на рынке акций США, но на валютном рынке, кроме иены, особых движений не было. Более того, было видно, как forex буквально взяли под контроль.
Если посмотреть на график пары EUR/USD в часовом фрейме, кажется, что ничего необычного нет, - растущий тренда, как по учебнику.

Проблема в том, что реальные движения происходят в короткие отрезки по 10-15 минут, а все остальное время котировки либо стоят на месте, либо находятся в узкой "пиле".

Если на рынках действительно паника, то инвесторы и спекулянты открывают и закрывают позиции, покупают и продают валюту и так далее, поэтому движения на forex должны хоть немного соответствовать тому, что происходит на фондовом и сырьевых площадках, но ничего этого нет.
Фондовый рынок США и валютный как будто поменялись местами. Сначала мы видели, как Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq игнорируют происходящее вокруг, теперь все наоборот.
Если кто-то что-то так активно продает, то куда уходит капитал? Судя по динамике валютных пар, он вообще никуда не уходит, что само по себе странно - сама настоящая матрица. Мы уже отмечали, что ослабление доллара на фоне обвала на Уолл-стрит может говорить о том, что инвесторы выходят из американских активов и продают доллары. Это было бы похоже на правду, если бы доходности трежерис не снижались, как это было накануне. Но сегодня видны явные покупки американского долга, но доллар все равно снижается. Кроме того, если бы все было действительно так, как это в теории, то и покупки, например евро, были бы намного более агрессивными, а не банальное толкание котировок.
Все это говорит о том, что мы переживаем не просто кризис финансовый или экономический, это кризис еще и системы, в том числе финансовой. Рынки разучились нормально функционировать. Избалованные за долгие годы бесплатными деньгами спекулянты уже сами забыли, что такое эйфория или паника на рынках.

Вот, там мне кажется, знающий человек указывает конкретные примеры явной искусственности этого кризиса.

==================================================================

Рынок США: волатильность возросла

Москва, 11 октября - "Вести.Экономика". Волатильность на американском рынке акций возросла. Вполне логичной выглядит новая волна снижения после обвала среды. Однако есть факторы, которые могут поддержать котировки акций.

Рынок США открыл торги четверга снижением. В среду ключевые индексы показали сильнейшее однодневное падение за последние восемь месяцев, потеряв около 3-4%. Накануне S&P 500 проколол нижнюю границу среднесрочного восходящего канала. Закрепление индекса ниже 2790 пунктов может привести к новой волне коррекции по рынку США. Среднесрочная цель по S&P 500 – 2650-2550 пунктов.
Риски
Доходности Treasuries. Доходность "10-леток" сейчас составляет 3,18%. Произошел откат от 3,26%, однако тренд на рост остается в силе. Увеличение доходностей гособлигаций США означает рост рыночных процентных ставок, ухудшающий потребительское кредитование и рефинансирование задолженности корпораций. Рост условно безрисковых ставок также негативно влияет на фундаментальную стоимость акций в рамках моделей инвестиционной оценки.
Торговые разногласия. Ранее Дональд Трамп выступил с угрозами новых пошлин против китайского импорта, обвиняя Китай в краже у США $500 млрд ежегодно. Трамп заявил, что Китай, похоже, пока не готов к сделке с США. МВФ сообщил о том, что последствия торговых войн найдут отражение в мировой экономике в следующем году. Оценка прироста глобального ВВП на 2018 и 2019 гг. была снижена с 3,9% до 3,7%.
Что может поддержать котировки?
Сезон отчетности. В пятницу с релизами за III квартал выступят JP Morgan и Citigroup. Согласно прогнозу FactSet консолидированная прибыль на акцию S&P 500 могла вырасти на 19,2% относительно аналогичного периода прошлого года. Хотя тут палка о двух концах: корпорации могут указать на риски для ведения бизнеса.
Возможность смягчения риторики ФРС. В последние годы частенько случалось, что обвал на рынках приводил к снижению ожиданий относительно повышения ключевой ставки. Отмечу, что Дональд Трамп раскритиковал чрезмерно быстрый, на его взгляд, процесс монетарного ужесточения в США, назвав ФРС "безумной".
В четверг были опубликованы данные по инфляции потребителей за сентябрь. Статистику можно назвать умеренно позитивной. Прирост CPI сократился до 2,3% годовых после 2,7% в августе (прогноз: 2,4%). Базовый CPI (без учета еды и энергоносителей) сохранил прирост в 2,2% (прогноз: 2,3%).
Динамика CPI, % годовых


Возможность ослабления рисков торговых войн. Китай не в состоянии ответить Штатам адекватными мерами, поэтому существует возможность достижения компромисса. Байбеки. В этом году корпорации США активно выкупают свои акции с рынка. Этому способствовала налоговая реформа, позволившая репатриировать "зарубежный" кэш по льготной ставке. В 2018 г. объем байбеков может достичь рекордных $1 трлн.

График индекса S&P 500 по итогам среды, таймфрейм дневной

Оксана Холоденко, аналитик по международным рынкам "БКС Брокер"

Да, мы уже во Времени Волатильности. Сильно сомневаюсь, что оно продлится аж до осени 2020 года, крах будет раньше.

==================================================================

Крипторынок на грани катастрофы

А здесь – ничего удивительного.

==================================================================

Продажи автомобилей в Китае в сентябре снизились на 11,6%

Москва, 12 октября - "Вести.Экономика"...изводителей (CAAM).

Продажи автомобилей сокращались третий месяц подряд, причем падение стало максимальным с января 2012 г. на фоне торможения экономического роста и торговых споров с США. В июле показатель упал на 4%, в августе - на 3,8%.
"Автомобилестроение годами было двигателем китайского экономического роста. Теперь его роль снижается", - отметил заместитель генерального секретаря CAAM Сюй Хайдун.
Ранее в CAAM прогнозировали, что по итогам 2018 г. продажи автомобилей в Китае в целом увеличатся на 3%, как и годом ранее. Однако теперь в организации считают, что этот прогноз не удастся реализовать. Сторонние аналитики при этом опасаются первого сокращения на авторынке Китая по крайней мере с 1999 г.
...

Вернейший признак, что Песец уже не маскируется в КНР.

==================================================================

Торговая война Китая и США: щепки уже летят

Трамп заявил, что может принять "гораздо больше" мер против Китая

Всемирная торговая война только ускоряет приход Песца. Заметьте, первый икспёрд явно из «Гнезда Гайдарового», но о грядущем кризисе пишет и он. А министр Орешкин подал голос за ФРС против Трампа. Будьте осторожнее в оценке сведений и предсказаний из обзоров экономики, не все из них достойны доверия.

==================================================================

Чистая прибыль Citigroup в III квартале выросла на 12,2% до $4,6 млрд
Чистая прибыль JP Morgan за 9 месяцев выросла на 26% до $25,4 млрд
Wells Fargo увеличил чистую прибыль более чем на треть в III квартале

Для банкстеров и крах мировой экономики – возможность невиданного обогащения.

Tags: кризис, крушение мира, песец
Subscribe

  • Эпоха Песца. Экономическое. 03.10.2020

    Для начала рекомендую к прочтению нижеследующий Стагфляционный обзор: Стагфляционный обзор (сентябрь 2020 года): Обратный отсчет Ну, что же,…

  • Будем жить

    Прежде, чем продолжить публикации дайджестов, хочу напомнить, что стиль подачи материалов и изложения выводов изменится. При том, что сами выводы по…

  • Шалтай-Болтай...-588

    Эксперты удивились внезапному росту урожайности зерна в РФ в августе Москва. 10 августа. INTERFAX.RU - Эксперты зернового рынка продолжают…

promo arcver february 1, 2015 11:20 67
Buy for 10 tokens
К величайшему горю для меня, Толик умер 18.08.2020 года... Инсульт. Кровоизлияние в ствол головного мозга. То есть у него просто не было шансов... Оставляю его текст ниже без изменений. Пусть останется памятью о нём. А я по мере сил буду продолжать хотя бы эту часть его дела -…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments