August 24th, 2018

зверь пизцецы

Августовское затишье в ожидании начала Явления Песца

Август 2018-го - внешне спокойный месяц. Ни о каких серьезных ЧП или катаклизмах не слышно, внешне все тихо и народ расслабленно отдыхает, вовсю пользуясь теплыми солнечными днями, что бы запастись ими на очень и зиму. Вроде все тихо и не предвещает беды. Если бы так..

Фискальные стимулы нового поколения беспрецедентны – и они предвещают беду

В условиях нормального бизнес-цикла экономика расширяется в течение определенного периода времени, и компании нанимают много новых людей, постепенно повышая им заработные платы. Рост налоговых поступлений приводит к сокращению бюджетного дефицита правительства — а в редких случаях даже возникает профицит. Таким образом, наступает период, когда правительство заимствует меньше денег. Но не в этот раз. Текущему экономическому восстановлению скоро исполнится десять лет, и рынок труда настолько тугой, что доведенные до отчаяния компании пытаются использовать все новые приемы для привлечения работников, в том числе устанавливая им более высокую заработную плату.

Collapse )

Чем еще плох такой вот безудержный рост заимствований? Хотя бы тем, что процент по ним будет расти. И вот глава JP Morgan предупредил о росте ставок по гособлигациям США до 5%

Руководитель крупнейшего американского банка по объему активов посоветовал "готовиться к более высоким ставкам". Об этом сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на комментарии Даймона в рамках форума Аспенского института, одного из влиятельных исследовательских центров США. В частности, как отмечается, глава JP Morgan заявил о том, что ставки по 10-летним гособлигациям США могут превысить 5%. Что приведет к росту долговой нагрузки на и так ослабленный бюджет САСШ.

Collapse )

Это еще не само Явление Песца, но явно последняя стадия подготовки к нему. Еще один любопытный. хотя и несколько спорный индикатор этого.

На пороге финансового шторма: о чем говорит "индекс небоскреба"?

Если верить "индексу небоскреба" (Skyscraper Index), то масштабный финансовый кризис произойдет в ближайшие два года, так как на 2020 г. в Саудовской Аравии запланировано завершение строительства высочайшего в мире здания, башни Джидда (Jeddah Tower).

Collapse )

Впрочем, "индекс небоскреба" - дело такое, спорное. А вот тот факт, что величайшему в мире инвестору больше нечего покупать - куда более значимо.

Стоял конец октября 1989 г. Восточная Германия пребывала в процессе распада, и Берлинская стена вот-вот должна была упасть. Советский Союз начал разваливаться. Именно в том месяце американский фондовый рынок, измеряемый по индексу S&P 500, начал спад, продлившийся почти 12 месяцев. Фондовый рынок наконец достиг минимума через год, 11 октября 1990 г., когда при закрытии S&P находился на уровне 295.46. С тех пор такого низкого уровня он больше не видел. Начиная со следующего дня S&P 500 начал исторический рост, продлившийся почти десятилетие – в общей сложности 3,452 дня.

Collapse )

По сути, Баффет готовится к неизбежному обвалу, что бы пережить его с минимально возможными потерями. Как и еще один его коллега.

Один из крупнейших инвесторов - Стив Чьявароне - готовится к обрушению рынка

Один из крупнейших "быков" американского фондового рынка, вице-президент по финансовым услугам Federated Investors Стив Чьявароне, заявил о том, что крупная распродажа активов может начаться в любой момент. Вице-президент по финансовым услугам крупной инвестиционной компании из Питтсбурга Federated Investors Стив Чьявароне заявил, что в конце лета активы могут подешеветь на 5-8%. Один из ведущих "быков" американского фондового рынка полагает, что процесс удешевления уже начался.

Collapse )

А вот что заявляет компания PIMCO: риск рецессии в ближайшие 5 лет составляет 70%. То есть, практически наверняка.

Инвестиционная компания Pacific Investment Management Co. (PIMCO) оценивает в 70% вероятность того, что мировая экономика войдет в рецессию в течение следующих пяти лет, сообщает Bloomberg. Главный инвестиционный директор PIMCO по нетрадиционным стратегиям Марк Зайднер предупредил, что инвесторам следует ожидать повышенной волатильности, поскольку ключевые центробанки мира переходят от смягчения к ужесточению денежно-кредитной политики. "Если вы думаете о глобальных инвестициях и глобальных портфелях, вам стоит учитывать вероятность рецессии в ближайшие 3-5 лет", - сказал он на конференции в Сиднее.

PIMCO управляет активами на сумму $1,7 трлн. То есть, серьезная компания.

Пессимистично? А что делать, если мы все — лабораторные крысы, участвующие в крупнейшем монетарном эксперименте за всю историю человечества

Множество предупредительных сигналов оповещают нас о том, что приближается еще один серьезный финансовый кризис.

Тем не менее эти предупредительные сигналы игнорируются большинством. И понятно, почему. С учетом постоянных интервенций центральных банков на протяжении последних десяти лет, направленных на поддержку рынков и возвышающих цены акций, облигаций и недвижимости – одновременно оказывающих понижательное давление на товарные рынки, чтобы замаскировать инфляционный характер их деятельности в сфере печатания денег, — трудно себе представить, что “они” когда-либо вновь позволят рынкам падать.

Collapse )

Но есть мнение, что по сути Явление Песца уже началось, просто мы пока еще не чувствуем его.

Экономист Эрик Найман полагает кризис уже начался и это будет аналогом финансового кризиса 1998 года.

Найман: "Очень похоже, что мировой экономический кризис по сценарию 1997-98 годов уже начался. Начался с Турции. В общем финансовая составляющая кризиса, аналогичная кризису 1998 года и уже описываемая финансистами никуда не денется. Но на этом кино не завершиться. Следующей серией будет кризис экономический, как в 2008 году. А дальше полноценная цивилизационная смута кризис, с социальной, геополитической, военной, научной и другими составляющими.

Найман - очень толковый спец. Рекомендую его работу "Грозит ли пятый дефолт США?", которая была написана еще в далеком 2002 году. По сути это первая серьезная работа на данную тему, которую я тогда прочитал. И сильно задумался..

Сигналов грядущего Песца не просто много. Их количество уже просто зашкаливает.

Пока есть возможность - отдыхаем. И набираемся сил. Они нам уже очень скоро сильно понадобятся.

promo arcver february 1, 2015 11:20 67
Buy for 10 tokens
К величайшему горю для меня, Толик умер 18.08.2020 года... Инсульт. Кровоизлияние в ствол головного мозга. То есть у него просто не было шансов... Оставляю его текст ниже без изменений. Пусть останется памятью о нём. А я по мере сил буду продолжать хотя бы эту часть его дела -…
зверь пизцецы

Глобальная валютная война - развивающиеся рынки терпят поражение

Как я уже писал, пока наибольший ущерб от ВМТВ и глобальной валютной войны (ГВВ) несут "развивающиеся рынки" (или Emerging Markets). Говоря проще, бывший "третий мир". Повышение ставок ФРС лишило доступа к долларовой ликвидности и заставило резко наращивать долги.

Emerging Markets: новый рекорд долга

Развивающиеся страны продолжают стремительно наращивать свою долларовую нагрузку, которая уже превысила отметку $3,7 трлн. За последние шесть месяцев эмитенты стран Emerging Markets разместили бонды на сумму около $1,1 трлн, что примерно соответствует объему, размещенному за аналогичный период прошлого года.

В результате, валюты многих стран полетели вниз, что стало причиной роста общей нестабильности. Все взаимосвязано в мире сегодня, да.

Emerging Markets: валютные рынки в зоне турбулентности

Волатильность на валютных рынках стран Emerging Markets продолжает нарастать. Индекс волатильности EM-VXY, подсчитываемый JP Morgan, обновил свой годовой максимум. При этом в сезонном плане этот индикатор в последние годы демонстрировал заметный прирост как в августе, так и в сентябре, свидетельствуя о том, что валютам стран Emerging Markets в ближайшие пару месяцев предстоит пережить достаточно сложный период.

Да уж, нестабильность в полный рост.



Но что при этом любопытно, глобальные акции “чудесным образом” проигнорировали резню на развивающихся рынках. Другими словами, их попросту искусственно держат на плаву. Надолго ли? Полагаю, что пока не вытрясут из этих самых Emerging Markets все, что можно.

Месяц еще не закончился, но уже ясно, что август для валют Emerging Markets стал провальным

Давление на валюты стран Emerging Markets в августе этого года ощутимо усилилось. В текущий момент тройка лидеров с конца июля текущего года по темпам ослабления к доллару США выглядит таким образом: турецкая лира (-18,9%), аргентинский песо (-9,29%), российский рубль (-7,8%).

А тем временем, только что сработал индикатор “Кризиса развивающихся рынков” от Bank of America

В то время, когда внимание инвесторов отвлечено на американские фондовые индексы, находящиеся на рекордных максимумах, на праздничную неделю в Турции и на чудесным образом выросший в преддверии торговых переговоров офшорный юань, правда заключается в том, что текущий кризис развивающихся рынков развивается уже достаточно продолжительное время, и теперь, когда бразильский реал упал ниже отметки 4/USD, есть основания полагать, что этому кризису уготован еще очень длинный путь.

Collapse )

Станут ли Emerging Markets тем самым триггером, с которого начнется Явление Песца? Не знаю, но свой вклад в него они уже вносят. В качестве одного из источников нарастающей нестабильности.

Впрочем, Правильным Пацанам, скупающим за долги реальные активы на этих самых рынках, пофиг на это. Главное - успеть срубить как можно больше до того, как начнется. А начнется, похоже, через не столь уже длительное время..