arcver (arcver) wrote,
arcver
arcver

Categories:

Хроники пикирующего Пиндостана-439

Кто главный бенефициар программы QE ФРС?

Москва, 28 октября - "Вести.Экономика". Как бы не называли программу скупки активов, не так давно запущенную Федрезервом, у нее в любом случае есть бенефициары. Главными из них, конечно, являются первичные дилеры на рынке трежерис.

Хотя этот элитный клуб трейдеров облигациями может уже никогда не вернуть себе всей былой славы, перспектива того, что ФРС будет вновь покупать госдолг США на сотни миллиардов долларов, должна стать благоприятным фактором для избранной группы банков и дилеров, находящихся в центре рынка казначейских облигаций объемом $16,3 трлн, пишет Bloomberg.

Это обусловлено тем, что только первичные дилеры, которые должны принимать участие в аукционах облигаций США, могут продавать казначейские бонды напрямую центробанку.

А в условиях когда США занимают все больше и больше для финансирования своего растущего дефицита, наличие связанного по рукам покупателя, которому можно сгрузить все эти казначейские облигации, будет как нельзя кстати.

Так что пока чиновники ФРС изо всех сил спешат подчеркнуть, что новая программа не является количественным смягчением, для первичных дилеров значение имеет сам факт покупок. Главное - есть покупатель в последней инстанции.

"Деятельность ФРС на вторичном рынке обеспечивает первичным дилерам дополнительный прямой источник ликвидности, что, безусловно, может усилить и без того значительную привлекательность этого статуса", - сказал агентству Пол Хэмилл, глава глобального отдела по дистрибуции на рынках инструментов с фиксированной доходностью, валют и сырьевых товаров в Citadel Securities.

Bloomberg

Ряды первичных дилеров начали постепенно восстанавливаться после сокращения более чем вдвое с пика в конце 1980-х гг. В мае Amherst Pierpont Securities стала 24-м членом этой группы и первой новой компанией в ней с 2016 г., когда ФРС изменила требования, чтобы облегчить доступ небольшим фирмам.

Сама ФРС "может быть заинтересована в появлении новых небанковских первичных дилеров", сказал Даррелл Даффи, профессор финансов Стэнфордского университета, который в соавторстве с сотрудниками ФРС опубликовал исследование по соглашениям РЕПО.

В середине сентября из-за дефицита фондирования ликвидность на этом рынке внезапно иссякла, что вызвало скачок ставок краткосрочного финансирования.
"Это также поможет им смягчить трения, которые возникли на рынке РЕПО", - отметил он.

Bloomberg

В тот относительно длительный период после QE дилеры были обременены все большим трежерис, которые они часто финансировали на рынках краткосрочного финансирования, поскольку долговые аукционы увеличивались вместе с дефицитом.

К слову, дилеры также ожидают, что казначейство в среду сообщит, что оно планирует сохранить свои квартальные аукционы по рефинансированию на рекордном уровне. Ситуация оказалась ключевым фактором в беспорядках рынка РЕПО в прошлом месяце.
Стоит добавить, стратеги и трейдеры Уолл-стрит также считают, что в конечном итоге ФРС, возможно, придется выйти за рамки просто покупки краткосрочных векселей, включив в программу бумаги с более длинным сроком погашения, чтобы поддерживать достаточную ликвидность в банковской системе.

То есть, главные из выигравших – спекули.

==================================================================

Заседание ФРС: Пауэлл готов взять паузу?

Москва, 28 октября - "Вести.Экономика". На этой неделе внимание участников рынков вновь будет приковано к решению регуляторов, на этот раз Федеральной резервной системы. Инвесторы задаются вопросом, сделает Федрезерв паузу в смягчении политики или продолжит начатое.

По прогнозам экономистов, ФРС понизит ключевую ставку еще на 25 базисных пунктов до 1,5-1,75%, но может намекнуть на паузу в смягчении политики в дальнейшем.
Перед началом периода тишины в преддверии заседания 29-30 октября чиновники Федрезерва не сказали ничего, чтобы снять с повестки третье в этом году снижение стоимости заимствований.

Сам рынок также не сомневается: фьючерсы на ставку федерального финансирования закладывают в цены смягчение ДКП.

Zerohedge

Как видно на графике, сомнений у трейдеров практически нет, да и история показывает, что регулятор обычно не разочаровывает рынки в вопросе смягчения.
Кроме того, стоит напомним, что на прошлой неделе активизировался президент США Дональд Трамп. Он вновь призвал действовать более активно, помогать экономике и снижать ставки.

Федрезерв всегда считался независимым, да и сейчас продолжает делать вид, что давление со стороны президента не имеет никакого значения.
Тем не менее, как можно заметить, Джером Пауэлл в итоге не только несколько раз снизил ставку, но и запустил печатный станок, хотя утверждал ранее, что это не нужно, а первое в этом году смягчение было не более чем корректировкой политики.

Действительно, слишком сильно снижать ставки пока Федрезерву не нужно. Кроме того, Пауэлл запустил программу скупки активов, и хотя она и отличается от предыдущих, а в ФРС не называют ее QE, тем не менее балансовый счет регулятора снова начал расти.

Zerohedge

К тому же всегда лучше иметь пространство для маневра на случай более серьезных экономических проблем. Из крупнейших мировых ЦБ ФРС сейчас находится в наиболее выгодном положении, поскольку успела немного сократить баланс и повысить ставки.

Заседание ФРС: рынок интересует не только ставка

Москва, 30 октября - "Вести.Экономика". Сегодня все внимание рынков будет приковано к заседанию Федеральной резервной системы, однако инвесторов интересует не только изменение ставки и тональность регулятора: они хотят понимать, какие планы у регулятора по стабилизации денежного рынка.

Федеральная резервная система за последние шесть недель устранила турбулентность на рынках фондирования, но пока не ясно, каковы долгосрочные планы регулятора в отношении этого важного сегмента финансовой системы.

Среди прочего большое значение имеет вопрос о том, каков порог для дальнейших интервенций ФРС.
Прошлый месяц выдался особенно трудным, из-за того что давление после резкого роста ставок РЕПО распространилось на рынок федерального финансирования, в результате чего ставка центробанка превысила максимальный желательный уровень. Но останется ли это сигналом к действию и в дальнейшем?

Федеральный комитет по открытым рынкам начал двухдневное заседание во вторник: и инвесторы, и трейдеры будут ждать разъяснений от председателя Джерома Пауэлла и его коллег.

Реакция ФРС

В рамках борьбы с турбулентностью, начавшейся в середине сентября, центробанк вливает ликвидность в денежные рынки через операции РЕПО овернайт и транзакции с более продолжительным сроком и планирует покупать казначейские векселя на $60 млрд в месяц.

Zerohedge

Эти действия позволили удерживать ставку по операциям РЕПО с общим обеспечением и сроком овернайт в целом в пределах целевого диапазона ФРС для эффективной ставки федерального финансирования, или бенчмарка центробанка, который также остается в пределах этого диапазона в 1,75-2%.
"Действия ФРС, возможно, ослабили риск внезапного повторения сентябрьских событий, но не решили некоторых коренных проблем рынка РЕПО", - написал Блейк Гвинн, стратег NatWest Markets, в обзоре для клиентов от 25 октября.

Ожидания по ставке

Если же говорить об ожиданиях традиционных решений регулятора, то рынок практически уверен, что ставка будет снижена на 0,25% до 1,50-1,75%. Это уже заложено в цены.

https://b1.vestifinance.ru/c/418306.491xp.jpg
В конце концов, угроза нового всплеска напряженности на рынке РЕПО сохраняется, особенно из-за давления, связанного с проводимыми дважды в месяц расчетами по казначейским бумагам, а также аукционами облигаций и регулятивными ограничениями для системно значимых банков.

Zerohedge

До конца следующего года участники рынка ожидают еще два снижения ставки.

Как бы то ни было, для рынка главное - сигналы, которые дает регулятор на будущее. Именно ожидания и будут отыгрывать трейдеры.

Рынок США: вряд ли ФРС порадует инвесторов

Москва, 30 октября - "Вести.Экономика". Фьючерс на S&P 500 растет перед открытием торгов среды. В начале недели индекс обновил рекордные уровни, сместив ориентиры к 3080. Рынки успокоились относительно политических неурядиц с Brexit, торговыми войнами США и Китая, поддерживаемые стимулирующей политикой центробанков. Сегодня аналитики ждут очередного снижения ставки ФРС. Сезон отчетов в США продолжат технологические гиганты Apple и Facebook. Выйдут данные по ВВП.

ФРС

Федрезерв сегодня огласит итоги своего октябрьского заседания. Последние опросы указывают на то, что рынок готовится к третьему подряд снижению ставки на 0,25% до 1,5-1,75%. По данным Reuters, которое опросило более 100 экономистов, 62% ожидают снижения в октябре. Опрос Bloomberg указывает на то, что 85% из опрошенных 40 аналитиков ждут снижения. Различия скорее здесь носят технический характер.

Сезон отчетов

Более 40% компаний из состава S&P 500 отчитались, подавляющее большинство из них превысило прогнозы по прибыли.

Сегодня на фоне позитивного отчета на премаркете дорожают акции промышленного конгломерата General Electric (+5%), который превысил прогнозы по скорректированной прибыли и улучшил прогноз по свободному денежному потоку.

После закрытия отчитаются Apple и Facebook. Котировки производителя iPhone существенно подросли с сентября, после презентации новых устройств и сервисов. Можно сказать, что Apple теперь нужно оправдать этот рост.

График фьючерса S&P 500-mini, таймфрейм дневной

Альберт Короев, эксперт по фондовым рынкам "БКС Брокер"

Заранее было известно, что процент снизят.
=================================================================

Нашествие крыс: 10 городов США, которые превратились в крысиный рай

Москва, 27 октября - "Вести.Экономика". Многие города США буквально стонут от нашествия грызунов, численность которых резко повышается с приходом холодов. Дело в том, что с приходом холодов грызуны движутся на юг, к местам с доступной пищей и водой.
Портал Orkin опубликовал ежегодный рейтинг Top 50 Rattiest Cities, в котором были названы города Америки, которые больше всего страдают от нашествия грызунов.

Грызуны наносят серьезный ущерб имуществу своими сильными челюстями и зубами. Они могут сжевать практически все – от электропроводки до газовых труб. Считается, что около 25% необъяснимых пожаров связаны с действиями грызунов.
...

Кому интересно, может глянуть статью о прелестях жизни в городах САСШ.
==================================================================

S&P понизило рейтинг Ford до "BBB-" c "BBB" со "стабильным" прогнозом

Международное рейтинговое агентств S&P Global Ratings (S&P) ухудшило долгосрочный рейтинг эмитента американского автомобильного гиганта Ford Motor до "BBB-" c "BBB" со "стабильным" прогнозом, говорится в релизе агентства.

Чистая прибыль General Motors за 9 месяцев выросла на 16%

Чистая прибыль американского автоконцерна General Motors (GM), приходящаяся на акционеров, по итогам 9 месяцев 2019 г. увеличилась на 16% в годовом выражении до $6,93 млрд, говорится в отчетности компании.

Оба концерна давно фактические банкроты, компании-зомби.
==================================================================

QE в деле: печатный станок подбросил фондовый рынок США на исторические максимумы

Эффект от программы скупки активов, которую Федеральная резервная система запустила в середине октября, не заставил себя долго ждать: фондовый индекс широкого рынка S&P 500 обновил свои исторические максимумы.

Что и ожидалось. Для того и делалось.
==================================================================

Лос-Анджелес в огне

Много фото, есть видео. Зверюшек в лесах жалко.
==================================================================

CNN: 95% протестированных образцов детского питания в США содержат токсичные металлы

Не скажу

Со­глас­но про­ве­ден­но­му ис­сле­до­ва­нию 168 на­име­но­ва­ний дет­ско­го пи­та­ния от ос­нов­ных про­из­во­ди­те­лей США, 95% из них со­дер­жа­ли свинец, 73% - мышьяк, 75% - кадмий и 32% - ртуть. Одна чет­верть про­дук­тов со­дер­жа­ла все четыре этих ме­тал­ла.
Отсюда

А уж как либерасты расписывают совершенство жизни в САСШ…
==================================================================

ВАЛЕНТИН КАТАСОНОВ

И я писал об этом много раз.==================================================================


Спрос на ОФЗ оказался минимальным за месяц

Минфин провел очередные аукционы по размещению ОФЗ, однако активность инвесторов была невысокой. Перед публикацией итогов заседания Федеральной резервной системы участники предпочитают осторожный подход.

Чем дальше, тем хуже идут госбумаги САСШ.

Tags: Пиндостанские обломы, кризис, крушение мира, песец
Subscribe

  • Какая прелесть

    Нашла прекрасное, причём, не где-нибудь, а на рукопожатной газете.ру: Дуров призвал пользователей перейти на Android из-за опасности iOS Владелец…

  • Курс на столкновение отменить невозможно

    США – Китай: смутные перспективы перемирия в торговой войне ВИКТОР ПИРОЖЕНКО Удастся ли Пекину и Вашингтону достичь соглашения…

  • Россия сближается с Германией

    Оригинал взят у olegmakarenko.ru в Россия сближается с Германией Немцы наращивают инвестиции в Россию. Санкции санкциями, а интересы…

promo arcver february 1, 2015 11:20 67
Buy for 10 tokens
К величайшему горю для меня, Толик умер 18.08.2020 года... Инсульт. Кровоизлияние в ствол головного мозга. То есть у него просто не было шансов... Оставляю его текст ниже без изменений. Пусть останется памятью о нём. А я по мере сил буду продолжать хотя бы эту часть его дела -…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 1 comment