arcver (arcver) wrote,
arcver
arcver

ШАЛТАЙ-БОЛТАЙ...-21


Волатильность на Forex на пике с 2011 года
Волатильность на рынке Forex в понедельник подскочила до максимума с 2011 г. в условиях сложных переговоров по Греции, при этом доходность госбондов Греции продолжает расти, передает агентство Bloomberg.
Евро дешевеет в понедельник, но на минувшей неделе хедж-фонды и другие спекулятивные игроки уменьшили количество чистых ставок на снижение единой валюты в паре с долларом до минимума с начала года, показывают данные Комиссии по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами США (CFTC).
До завершения срока программы международной помощи Греции осталось две недели. Афины по-прежнему хотят получить последний транш кредитов на 7,2 млрд евро до истечения срока.
В понедельник переговоры в Брюсселе возобновятся, но основное внимание рынка уже переключилось на встречу министров финансов стран еврозоны (Еврогруппа) в Люксембурге 18 июня.
Предполагается, что волатильность в паре евро/доллар поднялась в понедельник до 14,39% - максимума с декабря 2011 г. В паре доллар/иена она колеблется у 9,07%, фунт/доллар - 9,3%.
Доходность эталонных 10-летних бондов Греции выросла на 54 б. п. в ходе торгов в понедельник до 12,29%, 2-летних - на 251 базисный пункт до 28,54%. Вслед за греческими госбумагами подешевели и бонды Испании, Италии и Португалии: инвесторы опасаются, что греческие проблемы перекинутся и на них.
По данным индексов Bloomberg World Bond, гособлигации Греции в 2015 г. демонстрируют худшие результаты среди отслеживаемых стран мира: с 1 января по 12 июня инвесторы потеряли 7,4% вложенных в них средств. Убыток для немецких госбумаг за тот же период составляет 1,3%, испанских - 2,5%.

Естественная нестабильность перед катастрофой. Скоро грянет буря.

А.Гринспен: "Отрицательные ставки - противоестественны"
пн, 15/06/2015 - 20:51 | damadiluma

Короткое интервью шведской газете "Dagens Industri" от "легендарного" американского финансиста, бывшего главы ФРС Алана Гринспена:

- Могут ли в будущем сохраниться ЕС и евро?

- Причина проблем в том, что мы изначаль пытались совместить несовместимые экономические культуры. Было ли это ошибкой? Да. Можно ли перезагрузить систему без последствий? Сомнительно.

- Что вы думаете о Греции?

- Я не беспокоюсь о Греции. Они вошли на мошеннических основаниях, их вообще нельзя было принимать.

- Отрицательная ставка - это хороший инструмент?

- Ее нельзя долго сохранять. Это противоестественно человеческой природе.

ИСТОЧНИК

Греки-то свой дефолт заслужили полной мерой, но Гринспен ушёл от ответа. Ведь дефолт Греции вызовёт тяжелейшую ситуацию в экономике всей Европы.

Почему кейнсианское вуду не работает? (Bawerk, Дания)
пн, 15/06/2015 - 20:15 | ko_mon
Юджин фон Бём-Баверк, 15 Июнь, 2015: Кейнсианская политика манипулирования экономическими «совокупностями» с помощью антициклических макромер, по-видимому, работает, когда балансовые отчеты растягиваются до предела. Как мы уже писали в статье «Геббельсэкономикс»:

«Если коллективный достаток и апатия – единственная причина делового цикла, из этого логически следует, что человеческими эмоциями нужно соответствующим образом манипулировать. Только таким образом политические деятели могут сгладить подъёмы и спады экономической деятельности. А как сделать это лучше, нежели изменить денежные запасы общественности»?

Хотя люди и назвали её «самой отвратительной статьёй из когда-либо написанных», к несчастью, именно к этому пришла экономика. С помощью отдельных резервных банков и освобождения центрального банка от «оков пережитков варварства», денежную массу можно наращивать беспредельно… или, по меньшей мере, пока население с удовольствием подстраивает свои балансовые показатели к покупкам всякого хлама и одновременно соглашается с собственным порабощением. Такие коллективные манипуляции по различным курсам заставили бы позавидовать самого Геббельса.

Очевидный вопиющий результат такой политики валового потребления капитала с помощью дурных инвестиций, характеризующийся экономикой серии пузырей, не обескураживает наших хозяев денег. Самые лучшие и яркие из них даже предлагают эти пузыри единственным средством лечения того, что они считают своего рода извечной стагнацией.

Как и с наркотиками, зависимый должен увеличивать дозу, чтобы почувствовать ту же «высоту» и соответственно потратиться.

Однако, как показывает первый график, нынешнее восстановление, хотя и одно из самых длительных из известных, ещё и самое слабое.

  Источник: NBER, BEA, Bawerk.net.

Что явно беспокоит наших хозяев денег, поскольку беспрецедентное количество налоговых и монетарных стимулов должно было привести к более сильной экономике. Идея всегда состояла в том, чтобы приучить склонные влезать в долги домохозяйства ещё больше пускать слюни по доступным кредитам, словно собаки Павлова, при виде низких процентных ставок и количественных смягчений.

Склонные к эмпирике эксперты указывают на предкризисный период и не понимают, почему экономика сегодня ведёт себя «не так». Все экономические модели говорят экспертам, что низкие процентные ставки и резкий рост на фондовых биржах вызывают резкий рост благосостояния через более высокую цену активов и, следовательно, ведут к большему потреблению и быстро растущей экономике. За время последнего финансового потока по отчётам домохозяйства США на самом деле испытали рост в 42 цента по сравнению со стоимостью активов в 2009, но отказываются продолжать затратный кутёж.

В том, что раньше подгонялось под «восстановление занятости», каково бы оно ни было, бум 2000-2009 годов был по большей части основан на расширении балансовых отчётов, которые преувеличивали цифры ВВП и, соответственно, играли в пользу крайне сдержанной, но нелепой чуши.

Наш второй график показывает, как ответственность домохозяйств соотносится с их доходами за время делового цикла. Неудивительно, что выделяются два цикла; до самого худшего с 1930-х финансового кризиса домохозяйства США словно спятили. Общий уровень, выше номинального значения, рос более чем на 46%. Иными словами домохозяйства США увеличили свои обязательства с $7.3 триллиона до $14.4 триллиона, 95% рост – одновременно сами доходы выросли, как и номинальный ВВП, с $7.3 триллиона до $14.4триллиона, рост на 39%. Никогда раньше такого не было.

После кризиса домохозяйства США было менее склонны к фривольным тратам, хотя Бернанке и компания велели им это делать, причём забесплатно. Наоборот, американские домохозяйства прекратили умопомешательство и действительно попытались преобразовать доходы и долги до более устойчивого уровня.

   Источник: NBER, Federal Reserve (Z.1), Bawerk.net.

Как не устает нам напоминать Дэвид Стокман, что правильно, экономика США достигла долгового пика, и законы снижения предельной полезности приложимы к долгу так же, как к любому потребительскому товару.

Несмотря на тщетные попытки это опровергнуть, более высокий уровень долга ведет к более низкому росту, и причина тому проста. Любой дополнительный процент долга по отношению к ВВП по определению должен стать менее продуктивным, чем ранее добавленный. По мере того, как накапливается всё больший и больший долг, экономика должна поддерживать долг на определённом уровне «изъятия» из продуктивности.

Например, поездка в Испанию, оплаченная кредитной картой, чтобы насладиться Коста дель Сол одним – двумя стаканчиками выпивки, не даёт прибавки к производительности общества; вместо этого она должна быть оплачена обществу работой, совершенно не связанной с долгом, за счёт которого финансировалась поездка. Если общество создаёт финансовую систему и систему стимулов, которые поощряют такое поведение, резонно ожидать рыночной корректировки. По сути, чем скорее излишние действия потеряют доступ к финансированию, – тем лучше. То, что строительная компания в Ирландии не может получить финансирование на строительство еще жилья – неплохо, именно это даёт возможность капиталистическому обществу выживать. Отметьте, что Советский Союз имел опыт Большой Умеренности – и всего одну рецессию за 70 лет. К несчастью для них, рецессия 1990-го была крайне жестока.

Как показывает последний график, пик долга действительно достигнут в США (и в Европе, и в Японии, и в Китае и Австралии ....) И каждая попытка повысить ВВП, доходы и занятость через увеличение кредитного плеча ещё дальше загоняет ситуацию в тупик, как и положено.

Дефляция, столь суровая, что доведёт общий долг в долгосрочном плане до 150% ВВП – единственное, что может привести к устойчивому росту, без пузырей и вечной стагнации. То, что политически и экономически это неприемлемо, заставляет дивиться, как же мы разберёмся с этим жутким положением. И всё же, только пойдя на это, мы можем освободиться от порочной логики, впечатанной в сегодняшнюю экономическую теорию:

Рост стимулов – рост ВВП – устойчивость стимулов – дальнейшее наращивание стимулов.

  Источник: Историческая статистика США, от колониальных времен до 1970, ФРС. Замечание: мы воспользовались банковскими балансовыми отчётами в качестве замены для оценки частного долга с 1834 по 1915 годы.

Оригинал публикации:Why Keynesian voodoo doesn’t work?Перевод: http://polismi.ru/ekonomika/romansy-o-finansakh/1154-pochemu-kejnsiansko...

Из комментов на афтершоке:

мимобегом(21:22:30 / 15-06-2015)

Всё переврано. Кейнсианская модель долговой экономики-нормальная вещь. В долг дают всем желающим при условии что залог стоит дороже, чем сумма займа. На кейнсианской модели у пендосов всё попёрло.

А вот потом в долг стали давать под залог "ценных бумаг", обеспеченных имуществом, купленным на заём, взятый в другом банке.

И не надо сваливать с больной головы на здоровую. Проблема не в людях, которые хотят нахватать барахла в кредит.

Проблема в банкирах, которые хотят жить по-царски, делая деньги из воздуха. На одного предпринимателя, производящего реальные товары и услуги, приходится 10 банкиров, брокеров-шмокеров и прочих шахер-махеров.

А если предприниматель разоряется, то потери банкиров компенсируются из гос. бюджета. То есть для банкиров расклад беспроигрышный.

Извиняюсь за чрезмерную эмоциональность. Но уже бесят эти примитивные воры, которые для спасения своего золотого сортира готовы устроить 3 мировую и при этом ещё вину на других перекладывают.

ну имхо само собой...

Я не спец, но мне кажется, что нынешняя система – естественный продукт развития кейсианства. Идея доведённая до маразма.

РФ сократила вложения в облигации США более чем на 40 процентов за год
вт, 16/06/2015 - 07:37 | Xexen

Объем американских бумаг в портфеле российского правительства неуклонно сокращается с августа 2014 года. За год Россия по объему вложений в американские облигации опустилась с 12-го места на 22-е.ВАШИНГТОН, 16 июн — РИА Новости, Алексей Богдановский. Россия сократила вложения в облигации США более чем на 40% за год, следует из распространенного в понедельник отчета министерства финансов США.

По состоянию на апрель текущего года — последний месяц, за который доступны подробные данные, — Россия располагает государственными ценными бумагами США на 66,5 миллиарда долларов против 116,4 миллиарда долларов в апреле 2014 года. С марта по апрель 2015 года Россия продала американские государственные ценные бумаги номиналом на 3,4 миллиарда долларов. С августа 2014 года объем американских бумаг в портфеле российского правительства неуклонно снижается, Россия по объему вложений в американские облигации опустилась с 12-го места на 22-е.

В лидерах по-прежнему Китай — у него в распоряжении находятся ценные бумаги США на 1,26 триллиона долларов, столько же, сколько и в прошлом году. На втором месте Япония, которая владеет американскими долговыми обязательствами на 1,22 триллиона долларов и также почти не изменила свой портфель.

В целом в апреле иностранные владельцы держали американский долг на 6,14 триллиона долларов против 6,18 триллионов долларов в марте 2015 года.

http://ria.ru/economy/20150616/1071320066.html

Из комментов на афтершоке:

Вован Толяныч(07:59:25 / 16-06-2015)
Последние данные вышли вчера, и датированы они апрелем -- данные отстают от реальности на два месяца. Ну и чтобы не с пустыми руками, РФ сократила объём с 69.9 до 66.5 за месяц (на 5%), на 43% за год.

alexsword(08:32:23 / 16-06-2015)
обращаю внимание - в статье не указан более значимый факт, чем наши вложения ГКО - строка grand total (совокупные иностранные вложения) вновь сократились:

http://www.treasury.gov/ticdata/Publish/mfh.txt

Выход из трежерис – тяжёлый удар по Пиндостану.

Центральные банки БРИКС завершают создание совместного валютного фонда
вт, 16/06/2015 - 06:31 | walrom
Представители пяти стран БРИКС встречаются в Бодруме в Турции в субботу и воскресенье, чтобы окончательно подготовиться к созданию совместного валютного фонда в преддверии 7-го саммита лидеров БРИКС который состоится 8 и 9 июля в Уфе.
Решение о создании пула валютных резервов в размере 100 миллиардов долларов было принято на саммите БРИКС в Форталеза в июле прошлого года. Вклад Китая — 41 миллиард долларов; Индия, Бразилия и Россия внесли по 18 миллиардов каждая, а доля Южной Африки составила 5 миллиардов долларов.
Резервный фонд будет использоваться для финансовой поддержки стран-членов БРИКС в случае краткосрочных проблем с платёжным балансом.

Валютные резервы БРИКС призваны обеспечить альтернативу срочному кредитованию Международным валютным фондом. Решение о выдаче срочного кредита в объёме до 30 процентов внесённого членом вклада будет приниматься простым большинством голосов. Большие кредиты требуют согласия всех членов валютного фонда.

Кроме того, финансируемый странами БРИКС банк развития с капиталом 100 миллиардов долларов будет предоставлять кредиты и другим странам со средним и низким уровнем доходов.

На фоне подготовки стран БРИКС к запуску новых финансовых учреждений — 100- миллиардного банка БРИКС, Азиатского банка инфраструктурных инвестиций под управлением Китая и 100-миллиардного валютного резервного фонда БРИКС МВФ в очередной раз отложил голосование за реформы, предусматривающие предоставление больших полномочий развивающимся странам.

В опубликованном в пятницу заявлении Международного валютного фонда говорится, что правление фонда отложило обсуждение его дальнейшего развития без участия Вашингтона.

В форталезской декларации БРИКС 2014 года отмечено: «Мы по-прежнему разочарованы и обеспокоены невозможностью выполнения реформ МВФ 2010 года, что негативно сказывается на легитимности, авторитете и эффективности МВФ».

Источник: http://mixednews.ru/archives/81782

В ожидании крушения Старого мира, умные люди готовятся строить новый.

Bild: Афины намерены отложить выплаты МВФ на полгода
Власти Греции намерены отложить июньские выплаты Международному валютному фонду (МВФ) объемом 1,538 млрд евро на полгода, пишет германская газета Bild со ссылкой на источник в официальных кругах страны.
Ранее Афины заявили о планах объединить четыре платежа, которые должны быть перечислены МВФ в июне, и выплатить ему сразу всю сумму в конце июня. Ранее зафиксирован лишь один случай применения этой практики: в 80-х гг. к ней обращалась Замбия.
Очередной раунд переговоров относительно программы финансовой помощи Греции назначен на 18-19 июня в Люксембурге, где соберутся министры финансов стран еврозоны (Еврогруппа) и представители греческого правительства.
По данным источников издания Sueddeutsche Zeitung в Берлине и Брюсселе, если в ходе этой встречи не будет достигнута договоренность, то в пятницу вечером будет созван чрезвычайный саммит глав государств и правительств стран еврозоны, на котором будет предпринята попытка найти политическое решение проблемы.
Напомним, Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s понизило долгосрочный кредитный рейтинг Греции с "CCC+" до "CCC" с "негативным" прогнозом.
В агентстве отмечают, что в течение года Греции грозит дефолт по ее коммерческим долгам.

Греция: МВФ должен нести *уголовную* ответственность за ситуацию в Греции
вт, 16/06/2015 - 15:59 | alexswor
Премьер-министр Греции только что заявил, что "МВФ несет уголовную ответственность за ситуацию, сложившуюся в Греции".
Минфин Финляндии: "Добиться соглашения с Грецией теперь можно лишь благодаря чуду".
ИСТОЧНИК
Непонятно, почему он ограничился МВФ, а не классом ростовщиков в целом? МВФ лишь служка этого класса.

Дефолт Греции – крах ЕС.


Tags: ЕС разваливается, кризис, крушение мира, песец
Subscribe

promo arcver february 1, 2015 11:20 67
Buy for 10 tokens
К величайшему горю для меня, Толик умер 18.08.2020 года... Инсульт. Кровоизлияние в ствол головного мозга. То есть у него просто не было шансов... Оставляю его текст ниже без изменений. Пусть останется памятью о нём. А я по мере сил буду продолжать хотя бы эту часть его дела -…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments