arcver (arcver) wrote,
arcver
arcver

сланцевая нефть слишком дорогая, пик 2015.

Оригинал взят у vadim44622 в сланцевая нефть слишком дорогая, пик 2015.
US Shale Oil too Expensive, Peaks 1H 2015
01/10/2015
http://peakoil.com/production/us-shale-oil-too-expensive-peaks-1h-2015                                                                                                           
По данным EIA, ежемесячная добыча сырой нефти в США достигла своего пика в апреле 2015 г. на уровне 9,6 млн. б/д

Рис 1: Добыча нефти в США в июне 2015 г. и цены WTI.

График выше показывает, что добыча нефти в США увеличилась на 4 млн. б/д за период с середины 2011 по середину 2015 гг., в основном за счет сланцевой нефти, которая взлетела - с задержкой - когда цены на нефть превысили $ 80-90. Это звездный рост подходит к концу,  также с задержкой, после того, как цены на нефть резко упали.
Давайте рассмотрим период, начиная с января 2014 г.:

Рис 2: Возрастающая добыча нефти в США Январь 2014 - июнь 2015.
Апрельский пик 2015 г. вызван выросшей добычей в Мексиканском заливе в результате  стартапов, после снятия моратория в 2010 г. Сланцевая добыча достигла пика  месяц ранее, после зимнего падения. Тем не менее, месяц за месяцем добыча  может меняться  и будут меняться данные из-за задержек  в отчетности. Более  важнее,  чем  пик добычи, является то, что добыча нефти в США перестала расти.
Северная Дакота.
В качестве примера следующие графики,  показывающие пик добычи на Баккене.

Рис 3: Добыча нефти в Северной Дакоте.

Рис 4: Добыча на Баккене.

Рис 5: Ежемесячные изменения добычи на Баккене (на новых и остальных скважинах).
Этот график показывает, что в марте 2015 г. добыча на новых скважинах упала ниже требований замены, вызванных падением добычи на старых скважинах, в результате чего произошел пик добычи.
Счетчик буровых.

Рис 6: Счетчик активных буровых в США.

Рис 7: Оффшорное  бурение по регионам.
В августе 2015 г.  количество офшорных активных буровых установок в Мексиканском заливе упало на 46% в течение одного года, гораздо больше, чем в среднем в мире (20%  - с 377 до 304).
Пузырь сланцевой нефти летит высоко.

Рис 8: CAPEX по типу нефти.
83% денежного потока уходит на обслуживание долга.
Используя данные  1-го полугодия 2015 г., EIA проанализированы 44  компании по наземному бурению, которые обеспечили 2,7 млн. б/д рост добычи нефти. Они имели отрицательные свободные денежные потоки (разница между операционными денежными потоками  и капитальными расходами) с 2011 г.:

Рис 9: Свободный денежный поток.
То, что результаты 1-го  полугодия были не хуже, скорее всего, связано с сокращением капитальных расходов,  которые составили 12% для международных нефтяных компаний в 4-м квартале 2014 г.
При низких ценах на нефть  обслуживание долга стало одной из самых серьезных проблем для этих производителей нефти. 83% денежного потока используется для погашения задолженностей:

Рис 10: Денежный поток.
Это означает, что меньше денег идет на дивиденды, инвестиций в новые скважины и другие расходы.
Сланцевые нефтяные компании особенно сильно подвержены, т.к. добыча из их  скважин  снижается очень быстро в течение первых 2 лет. Следующие графики взяты из статьи (Сентябрь 2015) Арта Бермана, который специализируется на мониторинге сланцевых нефтяных компаний: Североамериканская нетрадиционная  революция и 2014-2015 крах цен на нефть .

Рис 11: Соотношение CAPEX к  денежному потоку долгу для 14  компаний США.

Рис 12: Стоимость за баррель нефтяного эквивалента для 3 компаний.
http://www.artberman.com/wp-content/uploads/The-Shale-Revolution-The-Current-Oil-Price-Collapse-21-Sept-2015-copy.pdf
(обзор - http://anti-shale.livejournal.com/51348.html)
Нетрадиционная нефть сидит на вершине плато добычи в остальном  мире, где добыча нефти в 2014/15 составила всего на 1 млн. б/д выше, чем в 2005 г., когда она достигла пика.

Рис 13: Возрастающая добыча сланцевой нефти в США, битуминозных песков vs весь остальной мир.
Вывод:
Мир живет на заемной нефти. И на заемном времени, поскольку мы не знаем, как долго эта смесь  долг/нефть  продержится.
Tags: кризис, крушение мира, падение цен на нефть, песец, сланцевый мираж
Subscribe

promo arcver february 1, 2015 11:20 67
Buy for 10 tokens
К величайшему горю для меня, Толик умер 18.08.2020 года... Инсульт. Кровоизлияние в ствол головного мозга. То есть у него просто не было шансов... Оставляю его текст ниже без изменений. Пусть останется памятью о нём. А я по мере сил буду продолжать хотя бы эту часть его дела -…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments