arcver (arcver) wrote,
arcver
arcver

ШАЛТАЙ-БОЛТАЙ...-128

Хедж-фонды столкнулись с самыми крупными ежемесячными убытками с момента окончания финансового кризиса 2008 г. в связи с турбулентностью на рынках, которая подпортила портфолио некоторых инвесторов, которые считаются самыми известными и успешными в этой индустрии.
В целом сектор потерял до $78 млрд в связи с неблагоприятными результатами деятельности в августе - это худший месячный результат в абсолютных показателях с октября 2008 г., то есть после краха Lehman Brothers, по данным Citi.

"Единственное, что работало, были наличные. Конечно, это единственное, чего у них (у хедж-фондов) нет", – заявил Пол Брейн из Newton Investment Management, бывший менеджер хедж-фонда.
В самом неблагоприятном положении оказались те фонды, которые специализируются на подборе акций: так, Greenlight Capital Дэвида Эйнхорна ($11 млрд) потерял 17%, Third Point Дэниэла Леба ($17млрд) потерял около 4%, а Pershing Square Holding Билла Акмана потерял более 10% за прошедшее лето.
По данным Citi, в целом активы хедж-фондов по состоянию на август оцениваются в $3,05 трлн, что на 0,2% меньше, чем в прошлом году. Однако общая сумма активов хедж-фондов выросла вдвое с 2008 г. согласно данным HFR.
Хедж-фонды пытаются защитить инвесторов от волатильности рынка за счет хеджирования. Однако по мере роста этого сектора некоторые менеджеры предпочитают вместо этого делать крупные ставки на определенные акции или секторы экономики.
Волатильность рынка достигла максимума в конце августа, что привело к снижению цен на акции и вызвало обеспокоенность инвесторов по поводу снижения экономического роста во всем мире, особенно в Китае, в странах, экспортирующих сырье, и на других развивающихся рынках.
Несмотря на то что данные за сентябрь пока не были опубликованы, аналитики ожидают, что индустрия понесет убытки за счет снижения цен на акции и ценные бумаги.
Энтони Лоулер, управляющий инвестиционным портфелем в GAM, заявил, что недавняя распродажа финансовых инструментов была особенно болезненной для хедж-фондов, которые ставили на те секторы или компании, которые, по их мнению, были недооценены.
Секторы, которые в начале этого года были особенно популярны у хедж-фондов, - это джанк-облигации и американские компании, работающие в области биотехнологий, и именно они пострадали больше всего.
Горнодобывающий сектор в плане цен на акции и облигации также остается крайне волатильным, так как инвесторы наблюдают за сырьевым рынком, пытаясь найти признаки того, достигли ли дна цены на такие ключевые ресурсы, как медь и нефть.

Признак грядущей катастрофы, кстати, наверняка, Пенсионные фонды тоже в убытках – старики могут остаться без пенсионных накоплений.

Громкий скандал с немецким Volkswagen породил массу слухов о том, какие компании могут пострадать из-за миллиардных штрафов автоконцерна. Чаще всего фигурировал в этом списке Deutsche Bank, но никакого подтверждения слухов не было. И вот теперь они есть.
Пришли эти подтверждения от самого банка. Накануне, уже после закрытия торгов, европейский финансовый гигант озвучил прогноз по финансовым результатам за III квартал. Чистый убыток составил €6,2 млрд, в связи с чем руководство рекомендует сократить или вовсе не платить дивиденды. На продленной сессии акции банка моментально рухнули на 6%.


Zerohedge

В банке заявляют, что подразделения корпоративного обслуживания и подразделения по работе с ценными бумагами и с частными инвесторами будут вынуждены списать €5,8 млрд евро, что связано с более высокими нормативными требованиями. Банк также ожидает потери в €600 млн из-за падения стоимости его доли в Hua Xia Bank Co. Ltd., ну и еще €1,2 млрд - юридические издержки.
В заявлении Deutsche Bank нет ни слова о Volkswagen, но детали могут всплыть позднее, особенно когда станет ясна окончательная сумма юридических издержек.
В аналитической среде сейчас стало модно сравнивать проблемы различных компаний с банком Lehman Brothers незадолго до его краха. Совсем недавно с ним сравнивали сырьевого трейдера Glencore, сейчас - Deutsche Bank. Сравнение напрашивается само собой, ведь это такой же крупный представитель финансового сектора.
Вот что пишут авторы NotQuant.com по этому поводу:
"Прежде чем проводить параллели, вспомним хронологию событий 2007-2008 г. Еще в 2007 г. появилось несколько тревожных сигналов.
Прежде всего - действия инсайдеров. В конце 2007 г. Goldman Sachs открыл большую позицию, направленную на падение акций Lehman. Впоследствии она будет известна как "Большой шорт".
Также в 2007 г. на рынке сабпрайм начала испаряться ликвидность, а Lehman играл на этом рынке не последнюю роль, но в целом слишком ярких сигналов скорого краха банка в 2007 г. не было.
По сути, первое публичное предупреждение пришло 9 июня 2008 г., когда Fitch Ratings снизило рейтинг Lehman до "AA-" с "негативным" прогнозом. Кстати, 7 лет спустя S&P снизит рейтинг Deutsche Bank.
Итак, всего через три недели после снижения рейтинга Lehman объявил о крупном убытке и подал заявление о банкротстве".

Может ли это повториться с Deutsche Bank?
Нельзя утверждать, что немецкий финансовый гигант повторит судьбу Lehman, пока события не начнут развиваться неконтролируемым образом и очень стремительно. Природа краха всех крупных банков связана с переоценкой их стабильности. Когда иллюзия испаряется, в тот момент, как правило, и происходит взрыв.
Для того чтобы картина была полной, приведем несколько важных событий из жизни немецкого банка за последние 15 месяцев.
1. В апреле 2014 г. банка вынужден был привлечь €1,5 млрд капитала 1-го уровня для поддержки его структуры капитала. Зачем?
2. Буквально через месяц банк объявил о продаже акций на сумму €8 млрд да еще и с дисконтом в 30%. Зачем снова понадобились деньги? То событие удивило многих, но правду все равно знают очень немногие.
3. Март этого года - стресс-тесты указывают на необходимость снова укрепить свой капитал.
4. В апреле DB соглашается на выплату штрафа в $2,1 млрд за манипулирование ставкой LIBOR.
Вспомним еще и греческую историю и тот факт, что в июне, сразу после того, как Греция пропустила платеж по кредиту МВФ, двое топ-менеджеров банка объявили об уходе. Ну а 9 июня S&P понизило рейтинг DB, теперь он всего на три ступени выше "мусорного".
Все эти факторы заставляют задуматься, но что на самом деле происходит с банком, мы не знаем, поскольку этого знать нам не положено. Остается только делать выводы и догадываться.
Ну и, конечно, нельзя не отметить, что для поддержания рентабельности бизнеса банк вкладывается в рисковые активы. Общий объем позиций DB в производных инструментах составляет почти $75 трлн, что в 20 раз больше ВВП Германии. По сравнению с ним даже JP Morgan кажется карликом: у него всего $5 трлн.


Deutsche Bank приготовился к рекордному за 10 лет убытку

чт, 08/10/2015 - 12:07 | Satprem (1 год 3 месяца)

В июле—сентябре 2015 года совокупные убытки Deutsche Bank AG могут составить около €6,2 млрд, что станет самой большой потерей банка за последние десять лет, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на сопредседателя правления Deutsche Bank Джона Крайена.


По его словам, по итогам квартала банк может впервые со времени послевоенной реконструкции ФРГ отказаться от выплаты дивидендов, так как ожидает убыток после списания стоимости двух своих крупнейших подразделений и увеличения резервов на судебные расходы.
По итогам 2009–2014 годов Deutsche Bank выплачивал своим акционерам дивиденды в размере €0,75 на акцию.
Источник: http://www.rbc.ru/rbcfreenews/561622d59a7947210beac5cc


Комментарий редакции раздела Новости

Кто же станет новым Lehman во второй волне суперкризиса? Кстати, один ли это будет крупный банчелло, или пара десятков, бугога?

Деньги из Европы не спешат в Пиндостан, их, кажется, собираются поторопить.

Промышленные заказы в Японии сократились на 5,7% в августе, сообщило в четверг правительство Японии. Существует опасение, что это приведет к снижению активности китайских инвесторов в регионе.

Такие данные были представлены в исследовании центробанка Японии, которое прогнозирует рост инвестиций на текущий фискальный год. Однако они имеют мало общего с реальностью при настоящем состоянии мировой экономики и медленным ростом семейных расходов в Японии.
Во вторник МВФ ухудшил прогноз роста мировой экономики и предупредил о риске глобальной рецессии. Однако премьер-министр Японии Синдзо Абэ продолжает считать, что экономика страны постепенно стабилизируется за счет низкой безработицы и рекордных доходов компаний. В то же время экономика Японии сократилось на 1,2% во II квартале.
Промышленные заказы – ведущий показатель инвестиций корпоративного капитала. Однако в их число не входят заказы от энергетических и судостроительных компаний, которые могут существенно изменить данные промышленных заказов.

И японская экономика всё более виртуальна.

Глава Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс заявил о необходимости сохранения базовой процентной ставки в США на уровне ниже 1% вплоть до начала 2017 г.
В рамках выступления в пятницу глава ФРБ Чикаго заявил о том, что темпы ужесточения монетарной политики должны быть постепенными. В своих комментариях Эванс также отметил пониженные темпы инфляции как один из факторов против повышения процентных ставок.

"С учетом перспектив замедления темпов роста экономики Китая, других развивающихся стран низкие цены на энергоносители и импортные товары могут оказывать понижательное давление на инфляцию в течение более длительного периода времени, чем мы могли ожидать ранее.
На мой взгляд, до начала повышения процентных ставок нам необходимо быть более уверенными в том, что темпы инфляции действительно начинают расти.
Я выступаю за более позднее начало повышения процентных ставок, чем многие из моих коллег. При этом, на мой взгляд, конкретное время первого повышения базовой процентной ставки является менее важным, чем дальнейшая траектория повышения ставок в течение процесса нормализации монетарной политики.
В целом, с учетом текущего состояния экономики и инфляционной картины, а также наших ожиданий, я считаю, что процентные ставки должны оставаться ниже уровня 1% до конца 2016 г
".

Ага, Китай замедляется, а что Пиндостан в пропасть летит они в упор не видят.

Цены на ведущие сельскохозяйственные культуры (точно так же как и на другие сырьевые товары) продолжают стремительно снижаться. В августе они достигли самого низкого показателя за восемь лет, упав на 41% по сравнению с пиковым уровнем 2011 г.

http://www.vestifinance.ru/infographics/5799 - инфографика
Вариант среднесрочной динамики Brent при условии закрытия месяца выше диапазона 52-54

И это не из-за того, что люди стали есть меньше или потому что фермеры производят больше. На продовольственные цены (идут они вверх или вниз) влияют главным образом другие причины, среди которых цена на нефть и политика властей.
Нефть, безусловно, является ключевым фактором. Дешевое горючее означает дешевое продовольствие. Природный газ, цена на который связана со стоимостью на нефть, используется для производства удобрений; другие углеводороды необходимы для работы машинного оборудования и транспорта. Примерно 20% цены на зерно зависит от цены на нефть, утверждает Коран Хак из ED&F Man.
Дешевая нефть также означает меньший спрос на биотопливо, что в свою очередь означает более дешевые сельскохозяйственные товары, так как уменьшается "аппетит" на зерно, используемое для производства биотоплива, в первую очередь кукурузу.
Спрос на биотопливо (еще недавно малозначительный фактор) сегодня сильно влияет на продовольственный рынок: с 2000 по 2011 гг. Америка увеличила использование доли своего урожая кукурузы (самого большого в мире) на производства этанола с 6% до 40%, пишет британский журнал The Economist.
Точно так же как цены на продукты питания взлетели вместе с ценой на нефть несколько лет назад, их нынешнее падение в значительной степени связано с низкой ценой на "черное золото", чем с самокорректировкой продовольственного рынка, уверен Джозеф Шмидхубер из Международной продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН.
В теории, когда цена поднимается, производители в ответ должны увеличивать предложение. Однако инвестиции в сельское хозяйство не пошли вверх вместе с ценами. Они снизились на 4,5% в реальном выражении во время ценового скачка в 2008 г. и остались на том же уровне, несмотря на рывок цен в 2011-2012 гг.
Отчасти это вопрос времени. Сельскохозяйственные инвестиции, как правило, отстают от ценовых колебаний, так как необходимо время для поиска дополнительной земли для культивации и выращивания нового урожая.
Но даже если учитывать этот фактор, богатый мир проигнорировал ценовые сигналы 2008 и 2011 гг. (считается, что по причине кредитного кризиса и недостатка земли, пригодной для возделывания). Согласно данным британского Института развития зарубежных стран в увеличении производства зерновых культур после 2008 г. на долю коммерческих ферм из богатого мира приходилось всего 23%.
Вместо этого производство резко возросло в развивающихся странах, в первую очередь в Азии и Африке. На Индию пришлось 29% мирового роста производства пшеницы с 2005 по 2013 гг. А благодаря только Китаю, Индии и Вьетнаму глобальное производство риса взлетело на 61%.
Однако главным двигателем роста был не рынок, а правительства. Политики хотели поддержать местных сельскохозяйственных производителей, после того как скачок цен поставил под угрозу продовольственную безопасность многих стран.
Но, несмотря на увеличение производства зерна, вмешательство властей еще сильнее подтолкнуло цены вверх. Так, в 2007 г. на фоне всплеска цен на рис Китай, Индия, Вьетнам и некоторые другие страны начали вводить ограничение на экспорт риса. Подобная политика может сохранить внутренние цены на низком уровне, но увеличит дефицит продовольствия за рубежом.
Запрет Индии привел к серьезным продовольственным проблемам в соседнем Бангладеше, где цены на рис взлетели в два раза. По мнению экспертов Всемирного банка, только запрет на экспорт привел к росту международных цен на рис на 45%. Боязнь дефицита также привела к увеличению запасов: Филиппины импортировали больше риса в I квартале 2008 г., чем за весь предыдущий год.
По словам Роберта Суббарамана из инвестиционного банка Nomura сельскохозяйственные запасы сконцентрированы в основном в таких развивающихся странах, как Китай и Таиланд, которые могут ввести запрет на экспорт в период высоких цен. И это может произойти очень скоро: зарождающийся природный феномен El Niño (колебание температуры поверхностного слоя воды в экваториальной части Тихого океана) обычно провоцирует хаос на сельскохозяйственном рынке.

Самый страшный хаос не в океане, а в экономике, из-за тупого жлобства банстеров. А обрушение бирж вызовет очень серьёзные проблемы со снабжением таких стран-паразитов, как Бангладеш.

Отсрочка повышения процентной ставки ФРС, паника на мировых фондовых рынках... А теперь еще и рост ожиданий экономического спада в США.

Вероятность того, что крупнейшая в мире экономика вступит в рецессию в течение ближайших 12 месяцев, выросла до 15% - это самый высокий уровень с октября 2013 г., отмечают экономисты, опрошенные 2-7 октября агентством Bloomberg. Средний показатель составил 10% в течение 13 месяцев.

Обеспокоенность по поводу ситуации в Китае и возможных эффектов для других стран привела к тому, что экономисты снизили свои прогнозы роста в июле на III квартал с 3% до 2%.
Китай также является поводом для беспокойства представителей ФРС, которые называют его риском для своего прогноза экономического роста и инфляции. Именно поэтому они приняли решение отложить первое с 2006 г. повышение процентной ставки.
"Несмотря на то что официальные данные США в целом соответствовали ожиданиям рынка, финансовые условия внутри страны несколько ужесточились, так как обеспокоенность по поводу перспектив мирового экономического роста, связанная прежде всего с Китаем, привела к росту волатильности финансовых рынков в этот период", - заявил чиновник из ФРС.
Однако есть и хорошие новости. Согласно еще одному исследованию экономисты прогнозируют, что США не вступят в рецессию до 2019 г.

Бред сивой кобылы, Пиндостан уже в рецессии, только его хозяева признаваться в этом не хотят.

Tags: Пиндостанские обломы, конец закона, кризис, крушение мира, песец
Subscribe

promo arcver февраль 1, 2015 11:20 67
Buy for 10 tokens
К величайшему горю для меня, Толик умер 18.08.2020 года... Инсульт. Кровоизлияние в ствол головного мозга. То есть у него просто не было шансов... Оставляю его текст ниже без изменений. Пусть останется памятью о нём. А я по мере сил буду продолжать хотя бы эту часть его дела -…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments